Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над

кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

• - контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• - ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерской отчетности составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель» за 2012 год (табл. 8).

Таблица 8 . Анализ движения дебиторской задолженности за 2011-2012 гг.

Показатели	Движение дебиторской задолженности	Темп роста остатка,
Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
Сумма, тыс.руб.		Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, всего
Краткосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
Долгосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
из нее длительностью свыше 3 месяцев
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Выводы: данные, приведенные в таблице 8, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%, что, в общем, влечет за собой отрицательные последствия, так как предприятие извлекает из оборота средства в виде сумм дебиторской задолженности, что может привести к увеличению кредиторской задолженности для поддержания непрерывности производственного цикла. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

Несмотря на то, что компании удалось увеличить выручку с 99 017 тыс. р. в 2011 г. до 156 969 тыс. р. в 2012 г., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2,6 %. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар. Таким образом, анализ движения дебиторской задолженности свидетельствует о ее увеличении, что могло быть вызвано:

• - неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• - наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей.

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ООО «Аскона-мебель» необходимо порекомендовать:

• - применение факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности;
• - разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
• - ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
• - отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• - осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
• - формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
• - разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями;
• - проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании;
• - проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2012 году составил:

где О ДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр - выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 - дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году составила 2,52 оборота (156969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 2,52 = 143 дня. Учитывая, что в 2011 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 226 дней, можно говорить о том, что в 2012 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям и соответственно это свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

где У дз - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

ДЗ - дебиторская задолженность;

АктТек - текущие активы;

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

У сдз = *100%,

где У сдз - удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗ сомн - сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 9.

Таблица 9. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель» за 2011-2012 гг.

Показатели			Абсолютное изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей
Оборотные активы, тыс. рублей
Дебиторская задолженность, тыс. рублей
из нее: краткосрочная
долгосрочная
из общей суммы дебиторской задолженности сомнительная дебиторская задолженность
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
в том числе краткосрочной
Период погашения дебиторской задолженности, дней
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Выводы: приведенные в таблице 9 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2012 году по сравнению с 2011 годом улучшилось почти в 2 раза: возросла с 1,59 до 2,52 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 83 дня, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 40,2%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2012 году по сравнению с 2011 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности. Причинами увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности могут быть: неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д. В связи с этим могут быть предложены следующие мероприятия для разрешения сложившейся ситуации:

• - создание условий расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности;
• - разработка и внедрение политики взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности;
• - совершенствование качества анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

Таблица 10. Анализ структуры и состояния дебиторской задолженности в зависимости от сроков ее образования по ООО «Аскона-мебель» за 2011-2012 гг.

Показатели	Всего на конец года, тыс. р.		в том числе по срокам образования
	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 12 мес.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
Векселя к получению
Задолженность дочерних и зависимых обществ
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Всего дебиторская задолженность
В процентах к общей сумме дебиторской задолженности, %

Выводы: анализ данных таблицы показывает, что основная доля дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков - 79,8%, или 50448 тыс. рублей, 10,5% от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования до 3 месяцев - 63,8%. В том числе 34,9% от общей дебиторской задолженности (или 22064 тыс. рублей) - это задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

При этом ООО «Аскона-мебель» в составе дебиторской задолженности имеет довольно высокую сумму задолженности (22408 тыс. рублей) с длительным сроком образования - свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому ООО «Аскона-мебель» необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации. Эффективными мероприятиями по снижению просроченной дебиторской задолженности могут быть: реструктуризация долга, обязательное введение санкций к потребителям - неплательщикам при неисполнении условий соглашений, как по срокам, так и по видам платежей, а также проведение работы с предприятиями - неплательщиками по предоставлению новых более жёстких финансовых гарантий исполнения своих обязательств, при непредставлении

гарантий - расторжение заключенных соглашений.

Таким образом, проведенный анализ дебиторской задолженности ООО «Аскона-мебель» за 2012 год выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

• - рост долгосрочной дебиторской задолженности в 2,2 раза;
• - увеличение просроченной дебиторской задолженности на 4058 тыс. рублей (5,6 процентных пункта);
• - рост дебиторской задолженности со сроком погашения более 3 месяцев на 18,8% (на 2270 тыс. рублей);
• - снижение качества дебиторской задолженности: рост сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на 0,6 процентных пункта - до 9% и, как следствие, снижение ликвидности текущих активов.

Также, наличие просроченной дебиторской задолженности в размере 22408 тыс. рублей, сомнительной дебиторской задолженности в размере 5686 тыс. рублей, в случае признания их не возможными к взысканию, могут привести к списанию задолженности на уменьшение финансового результата 28094 тыс. рублей. Эта сумма впоследствии отразится по строке «Прочие расходы» в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и сформирует отрицательный финансовый результат.

Дебиторская задолженность, как правило, составляет около трети, а может и более оборотных активов предприятия.

По мнению В.В. Ковалева, дебиторская задолженность как иммобилизация собственных оборотных средств должна быть минимизирована, но этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

Но прежде чем приступить к анализу дебиторской задолженности, определим что, включает само понятие «дебиторская задолженность». Debitum в переводе с латинского означает долг, обязанность. Этот термин впервые упоминался в папирусах Зенона, который в 256 г. до н.э. реформировал систему учета в Греции.

В настоящее время использование определения дебиторской задолженности в разных сферах деятельности привело к тому, что трактовку термина можно условно разделить на юридическую, бухгалтерскую и экономическую.

Источник	Определение
Юридический подход
Гражданский кодекс Российской Федерации	В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, оказать услугу, внести вклад в совместную деятельность, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности
Бланк И.А. Управление активами	Дебиторская задолженность - это сумма задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами юридических и физических лиц
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент	Дебиторская задолженность - это задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту
Румянцева А.Ю. Управление дебиторской задолженностью на предприятии	Дебиторская задолженность - особая форма кредитования юридических и физических лиц, подкрепленная или не подкрепленная законодательной базой
Бухгалтерский подход
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций	Дебиторская задолженность - это комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и заказчиками; по векселям к получению; с дочерними и зависимыми обществами; с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал; по выданным авансам; с прочими дебиторами
Пятов М.Л. Управление обязательствами организации	Дебиторская задолженность - это отраженные на счетах расчетов обязательства перед предприятием сторонних лиц - покупателей, работников, займополучателей, бюджета
Финансово-кредитный энциклопедический словарь под редакцией проф. А.Г. Грязновой	Дебиторская задолженность - это счета, причитающиеся к получению в связи с поставками по коммерческому кредиту
Экономический подход
Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности	Дебиторская задолженность представляет собой вложение и способ расширения продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала
Безруких П.С. Бухгалтерский учет	Дебиторская задолженность - это входящие в состав активов организации ее имущественные требования к другим юридическим и физическим лицам, являющимся ее должниками

Анализ дебиторской задолженности можно провести в следующей последовательности:

• анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности;
• анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования;
• расчет показателей оборачиваемости , доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами выручки от продаж;
• анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности компании составим таблицу, включающую сведения о составе, структуре и динамике дебиторской задолженности (табл. 1).

Из данных таблицы 1 видно, что у анализируемой компании отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, вся дебиторская задолженность является краткосрочной.

Таблица 1. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатель	На конец 2013г.		На конец 2014г.		На конец 2015г.		Темп прироста, %		Абсолютное отклонение, тыс. руб.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%	0,0%	0,0%	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.:	235061	100,0%	234087	100,0%	324583	100,0%	99,6%	138,7%	-974	90496
- расчеты с поставщиками и подрядчиками	332	0,1%	227	0,1%	601	0,2%	68,4%	264,8%	-105	374
- расчеты с покупателями и заказчиками	234615	99,8%	233353	99,7%	316614	97,5%	99,5%	135,7%	-1262	83261
- расчеты по налогам и сборам	0	0,0%	228	0,1%	6204	1,9%	0,0%	2721,1%	228	5976
- расчеты по социальному страхованию и обеспечению	0	0,0%	22	0,0%	19	0,0%	0,0%	86,4%	22	-3
- расчеты с подотчетными лицами	0	0,0%	12	0,0%	3	0,0%	0,0%	25,0%	12	-9
- расчеты с разными дебиторами и кредиторами	5	0,0%	2	0,0%	887	0,3%	40,0%	44350,0%	-3	885
- расходы будущих периодов	109	0,0%	243	0,1%	255	0,1%	222,9%	104,9%	134	12

Данные таблицы 1 свидетельствуют, что дебиторская задолженность в 2014г. снизилась по сравнению с 2013г. на 0,4% и составила 234 087 тыс. руб., что на 974 тыс. руб. меньше, чем в 2013г. Снижение общей суммы дебиторской задолженности, в большей мере, произошло за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков на 1 262 тыс. руб.

В 2015 году наблюдается прирост дебиторской задолженности по сравнению с 2014г. - на 38,7% или на 90 496 тыс. руб. Наибольшее влияние на рост дебиторской задолженности оказал рост задолженностей покупателей и заказчиков - 83 261 тыс. рублей и рост дебиторской задолженности по налогам и сборам - 5 976 тыс. руб.

Таким образом, во всех трех анализируемых периодах наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков (на конец 2013г. удельный вес этой задолженности в общей составил 99,8%, 2014г. - 99,7%, на конец 2015г. - 97,5%). Удельный вес остальных составляющих незначителен.

Следовательно, необходимо обратить особое внимание на дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам с покупателями и заказчиками. Для этого следует изучить состав, структуру и динамику задолженности покупателей и заказчиков (табл. 2).

Таблица 2. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности покупателей и заказчиков

Показатель	На конец 2013г.		На конец 2014г.		На конец 2015г.		Темп прироста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2014 / 2013	2015 / 2014
Расчеты с покупателями и заказчиками, в т.ч.:	234615	100,0%	233353	100,0%	316614	100,0%	-0,5%	35,7%
Компания А	90294	38,5%	71410	30,6%	131558	41,6%	-20,9%	84,2%
Компания Б	33042	14,1%	40704	17,4%	50665	16,0%	23,2%	24,5%
Компания В	32394	13,8%	35668	15,3%	43612	13,8%	10,1%	22,3%
Компания Г	20449	8,7%	22160	9,5%	24747	7,8%	8,4%	11,7%
	58436	24,9%	63411	27,2%	66032	20,9%	8,5%	4,1%

В структуре задолженности компании, 4 контрагента имеют задолженность более 10% от общей суммы задолженности: Компания А, Б, В, Г. Задолженность прочих покупателей имеют меньший удельный вес в общей величине задолженности и объединены в графе «Прочие покупатели и заказчики».

Наибольший удельный вес в общей величине задолженности покупателей и заказчиков составляет задолженность Компании А, удельный вес на конец 2015 года - 41,6%. Задолженность указанной компании, по сравнению с 2014г. выросла на 60 148 тыс. руб., что в большей мере обеспечило рост дебиторской задолженности по статье «покупатели и заказчики».

Для более углубленного анализа составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 3). Регулярное составление такой таблицы позволяет представить четкую картину состояния расчетов с дебиторами и выявить просроченную дебиторскую задолженность.

Таблица 3. Анализ дебиторской задолженности покупателей по срокам образования за 2015г.

Наименование контрагента	На конец 2015г.		в том числе по срокам образования, тыс. руб.				Отсрочка, дней
	тыс. руб.	%	От 0 до 30 дней	От 31 до 60 дней	От 61 до 180 дней	Свыше 181 дня
Компания А	131558	41,6%	10248	70883	50426	0	180
Компания Б	50665	16,0%	7382	20846	15549	6888	60
Компания В	43612	13,8%	43612	0	0	0	30
Компания Г	24747	7,8%	24747	0	0	0	30
Прочие покупатели и заказчики	66032	20,9%	24934	17141	18529	5429
Задолженность покупателей и заказчиков, всего	316614	100,0%	110923	108871	84504	12317
в % к общей сумме задолженности покупателей	100,0%		35,0%	34,4%	26,7%	3,9%

Данные таблицы 3 показывают, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность в интервале до 60 дней, в том числе доля задолженности со сроком образования до 30 дней 35,0%; от 31 до 60 дней - 34,4%.

Более пристального внимания заслуживает задолженность компании Б, у которой 44,3% задолженности относится к просроченной. Также следует обратить внимание на просроченную задолженность по строке «Прочие покупатели и заказчики» в размере 41 098 тыс. рублей (17 141 + 18 529 + 5 429), т.к. наличие задолженности со сроком образования более 30 дней не предусмотрено условиями договоров.

Отметим что, проблемной может быть признана задолженность в сумме 12 317 тыс. рублей или 3,9% от общей суммы задолженности, так как данная задолженность не обусловлена условиями договоров (отсрочки платежей более чем на 180 дней компанией не предоставляются), что говорит о нарушении покупателями платежной дисциплины и невнимании со стороны компании к указанной ситуации.

В процессе анализа дебиторской задолженности рассчитывают и оценивают показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота (табл. 4).

Таблица 4. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	Ед. изм.	2013	2014	2015	Изменение
					2014/2013	2015/2014
Сумма дебиторской задолженности	тыс. руб.	235061	234087	324583	-974	90496
Среднее значение дебиторской задолженности	тыс. руб.	232905	234574	279335	1670	44761
Число дней в периоде	день	360	360	360
Выручка за период	тыс. руб.	330940	427974	532698	97034	104724
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		1,42	1,82	1,91	0,40	0,08
Длительность оборота дебиторской задолженности, Доб	день	253,36	197,32	188,78	-56,04	-8,54
Средняя однодневная выручка, Обдн	тыс. руб.	919,28	1188,82	1479,72	269,54	290,90
Высвобождение (привлечение) средств, ΔДоб * Обдн					-66619,78	-12638,58

Длительность оборота дебиторской задолженности в анализируемых периодах сократилась, что говорит о снижении срока погашения дебиторской задолженности и может оцениваться положительно, поскольку ведет к высвобождению денежных средств из оборота.

Так, в 2013г. длительность оборота дебиторской задолженности составляла 253 дня, т.е. задолженность погашалась в среднем 1,42 раза за период в 360 дней, в 2014г. длительность оборота уменьшилось на 56 дней и составила 197 дней, в 2015г. длительность оборота дебиторской задолженности также сократилась (на 8 дней) и составила 189 дней.

Сравним темп роста выручки с темпом роста дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности оправдан, если сопровождается соответствующим ростом выручки. Так, темп роста дебиторской задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом составил 138,7% (табл. 1) и опередил темп роста выручки, который за тот же период составил 124,5%. Обратная ситуация сложилась в 2014 году, по сравнению с 2013 годом темп роста выручки (129,3%) выше темпа роста дебиторской задолженности - 99,6%.

Относительная экономия денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014г. составила 66 619,78 тыс. руб. (-56,04 * 1 188,82), в 2015г. - 12 638,58 тыс. руб. (-8,54 * 1 479,72)

Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 5).

Таблица 5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в организации превышает 1,0, т.е. дебиторская задолженность покрывает кредиторскую. Краткосрочная кредиторская задолженность полностью покрывается краткосрочной дебиторской задолженностью, что является положительным фактором, который говорит о потенциальной возможности организации расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования.

Тем не менее, на протяжении ряда лет он меньше нормативного значения 2, а это значит, что замедляется обращение в денежные средства ликвидной части оборотных активов.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов (в нашем примере более 40 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности в балансе влияют:

Объем реализации и доля в ней реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки, как правило, растут и остатки дебиторской задолженности;

Условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности;

Политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности;

Платежная дисциплина покупателей. Объективными причинами, определяющими платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных средств в качестве платежных средств используются суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов;

Качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Информацию о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками удобно представить в виде таблицы (табл. 27).

Таблица 27

Сведения о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками

Покупатель (заказчик)	Дата образования задолженности	Задолженность на начало периода	Отгружено	Оплачено	Задолжен-ность на конец периода
дата	сумма	дата	сумма
ПО «Таврия»	25.12.97	104 300	-	-	-	-	104 300
АО «Темп»	06.03.98	710 000	-	-	-	-	710 000
МП «Сюита»	02.10.98	1 197 000	-	-	01.12	1 197 700	-
СП «Сонг»	05.10.98	1 000 000	-	-	-	-	1 000 000
НПО «Криоген»	-	-	01.12	480 00	18.12	480 000	-
АО «Вега»	-	-	02.12	280 000	02.12	280 000	-
СП «Юта»	-	-	02.12	850 000	16.12	850 000	-
МП «Надежда»	-	-	04.12	558 900	-	-	558 900
ПО «Смена»	-	-	05.12	180 000	25.12	180 000	-
АО «Салют»	-	-	17.12	1 500 000	-	-	1 500 000
ИТОГО	-	3 012 000	-	3 848 900	-	2 987 700	3 873 200

Из данных табл. 27 следует, что величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 1 января 1999 г. составила 3 873 200 тыс. руб. (3 012 000 + 3 848 900 - 2 987 700), в том числе задолженность со сроком образования более года -104 300 тыс. руб., сроком более 9 месяцев - 710 000 тыс. руб.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 28).

Таблица 28

Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования,

тыс. руб.

	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	3 873 200	2 058 900	1 000 000	-	710 000	104 300
Прочие дебиторы	514 500	514 500	-	-	-	-
включая:
переплату по отчислениям от прибыли и другим платежам	-	-	-	-	-	-
задолженность за подотчетными лицами	-	-	-	-	-	-
прочие виды задолженности	514 500	514 500	-	-	-	-
в том числе
по расчетам с поставщиками	514 500	514 500	-	-	-	-
Всего дебиторская задолженность	4 387 700	2 573 400	1 000 000	-	710 000	104 300

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным оценить активность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и ее «качество».

Было бы некорректным давать общие указания о том, какой срок задержки платежа позволяет отнести задолженность к сомнительной. Для целей внутреннего анализа предприятия сами решают этот вопрос с учетом конкретно сложившейся ситуации и имеющейся практики расчетов.

Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности (просроченная задолженность, в том числе со сроком более 3 месяцев).

Достаточно распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. С этой целью могут быть использованы данные табл.29 и 30 (цифры условные).

На основании исходных данных о величине отгруженной продукции и ее оплате могут быть рассчитаны средние проценты оплаты по месяцам и определен средний процент остающейся неоплаченной продукции за период, как это показано в табл. 30.

Таблица 29

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, руб.

Таблица 30

Таким образом, по имеющимся данным, процент продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебался от 10 до 13 %, во второй месяц - от 34 до 38 %, в третий месяц - от 30 до 40 %. В результате процент продукции, остающейся не оплаченной в анализируемом периоде, колебался от 13 до 20 %.

В данном случае под отгрузкой понимался объем реализации продукции в кредит, т. е. лишь часть кредитового оборота счета «Реализация продукции, работ, услуг». Суммы предварительной оплаты в расчет не включаются.

В приведенном упрощенном примере в качестве анализируемого периода рассматривался один квартал. Исходя из динамики показателей отгрузки продукции и ее оплаты делались выводы о проценте отгруженной продукции, остающейся неоплаченной. Очевидно, чем больший временной период используется для определения среднего процента неоплаченной дебиторской задолженности, тем надежнее будут результаты.

Не располагая иными данными, кроме приведенных, предположим, что средний процент неоплаченной дебиторской задолженности за период составляет 16 %. Тогда при оценке «качества» дебиторской задолженности и выявлении в ее составе труднореализуемой балансовая величина задолженности покупателей умножается на средний процент неоплаченной продукции. Если, допустим, величина" дебиторской задолженности по балансу составляет 50 000 000 тыс. руб., то в расчет коэффициентов ликвидности при проведении внутреннего анализа платежеспособности войдет величина 42 000 000 тыс. руб. (50 000 000 - 50 000 000 0,16).

Отметим, что данный прием установления величины сомнительной дебиторской задолженности широко применяется в зарубежной практике. С этой целью используются данные статистического анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

При этом применяются два основных подхода: либо устанавливается процент отношения сомнительной задолженности в истекших периодах и общей величины дебиторской задолженности, либо рассчитывается соотношение неоплаченной сомнительной задолженности и общего объема продаж. Тот или иной способ расчета величины сомнительной дебиторской задолженности определяется профессиональным суждением бухгалтера (финансового менеджера) и является одним из аспектов учетной политики.

Считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса и вероятностных прогнозах погашения дебиторской задолженности.

Использование подхода, основанного на установлении процента сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом структурного анализа отчета о прибылях и убытках.

Отдельной проблемой для анализа дебиторской задолженности представляется порядок ее списания. Известно, что в составе дебиторской задолженности российских предприятий числится та ее часть, которую можно охарактеризовать как задолженность, нереальную для взыскания. При этом нередки случаи, когда период просроченности оплаты составляет более 3 лет, т. е. более обозначенного законом периода исковой давности (законом предусмотрены и другие, отличные от общих, сроки исковой давности или специальные сроки).

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва по сомнительным долгам либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, сумма долгов не резервировалась.

В гражданском праве срок исковой давности представляет собой период времени, установленный законом для судебной защиты лица, право которого нарушено. Принципиальным является корректное установление начального момента течения срока давности. Согласно статье 200 ГК РФ течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным сроком исполнения течение срока исковой давности начинается по окончании срока исполнения. В этот момент предприятие-кредитор уже знает, что исполнения обязательства не последовало.

Истечение срока исковой давности прекращает существование объективных гражданских прав. Следовательно, сохранение сумм данной невостребованной задолженности в составе актива баланса приводит к искажению информации о фактическом объеме требований, которые предприятие может предъявить своим дебиторам, отчетных данных, завышению реальной величины дебиторской задолженности и чистых активов.

Следующая проблема связана с определением последствий списания невостребованной дебиторской задолженности. Пунктом 15 раздела 2 Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, предусмотрено, что в состав внереализационных расходов включаются убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек.

При этом отмечается, что списанию дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности должно предшествовать выполнение ряда условий: обращение кредитором в арбитражный суд и вынесение судом решения об отказе в присуждении суммы долга кредитору; принятие кредитором мер по взысканию с должника задолженности (переписка с должником о погашении долга, переписка с регистрационными и налоговыми органами о выявлении фактического местонахождения должника).

Только при соблюдении перечисленных условий, указывающих на то, что предприятие реализовало свое право получить задолженность с дебитора, списание дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, будет учтено при налогообложении. В этой связи бытует ошибочное представление о том, что невыполнение названных требований делает невозможным списание дебиторской задолженности, которая в результате становится «постоянной статьей» баланса.

Данное распространенное заблуждение связано с отождествлением формирования финансовых результатов для целей налогообложения и для целей представления информации в бухгалтерской отчетности. Тот факт, что указанная дебиторская задолженность не может быть включена в расчет налогооблагаемой базы, не означает, что она может оставаться в составе активов (имущества) предприятия. В противном случае действия предприятия по отражению дебиторской задолженности вступают в противоречие с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, согласно которым бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации. В случае сохранения невостребованной дебиторской задолженности налицо искажение отчетных данных, связанное с завышением чистых активов и финансового результата.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

2. Период погашения дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в табл. 31

Таблица 31

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз	4,260*		-0,256
Период погашения дебиторской задолженности, дни			+5,4
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов, %			-3,3
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %**			+8,0

* Показатели переносятся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам прошедшего года,

** Данные о сомнительной дебиторской задолженности взяты из справки бухгалтерии о состоянии активов.

Как следует из табл. 31, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0 % и составила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Контролировать состояние расчетов с покупателями ло отсроченной (просроченной) задолженности;

По возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

Предоставлять скидки при досрочной оплате.

Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кu, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц то реальная сумма денет с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5,0 %, тогда / = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000: 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952); В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным ф. № 2, составила 12 453 260 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 95 % (11 830 600 тыс. руб.) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). По данным табл. 31 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 89,9 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 3 %, получаем, что индекс цен Iц = 1,03. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 97,1 % (1: 1,03 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 89,9 дня индекс цен составит в среднем 1,093 (1,03 1,03 1,03). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,915 (1: 1,093). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 89,9 дня, предприятие реально получает лишь 91,5 % стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 85 руб. (или 8,5 %).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 10 824 999 тыс. руб. (11 830 600 х 0,915). Следовательно, 1 005 601 тыс. руб. (11 830 600 - 10 824 999) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 60 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2 %-ную скидку за оплату в срок не позднее 14 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 15,7 % . Если предприятие привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия будут для него выгодными.

В то же время для покупателя, размещающею средства в депозитах под 14 % годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Варианты способов расчета с покупателями и заказчиками проанализированы в табл. 32.

Таблица 32

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

Номер строки	Показатели	Вариант 1 (срок оплаты 30 дн. при условии 3% -ной скидки)	Вариант 2 (срок оплаты 89,9 дн.)	Отклонения (гр. 2 – гр.1)
А	Б
	Индекс цен (Iц)	1,03	1,03*1,03х1,03= =1,093	+0,063
	Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки)	0,971	0,915	-0,056
	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.			+56
	Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 24% годовых, руб.		40*	+40
	Потери от предоставления 3%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.		-	-30
	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)			+66

Таким образом, предоставление 3 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 66 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

Отметим, что для предприятия сокращение срока оплаты с 3 до I месяца в случае предоставления 3 %-ной скидки равносильно получению кредита на 2 месяца по ставке 18 % годовых .

Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств. При альтернативной возможности размещения средств в депозитах под 14-16 % данный вариант (сокращение срока расчетов) является целесообразным.

В рассматриваемой ситуации период принятия решения соответствовал 1 и 3 месяцам. Если возникает необходимость оценить изменения покупательной способности денег за период, не соответствующий целому месяцу, например 15, 40, 70 и т. д. дней, используют формулу сложных процентов

где Т - месячный темп инфляции (в нашем примере 0,03);

п - количество дней в периоде приятия решении.

Так, при оценке падения покупательной способности денег за период, равный, например, 45 дням, получим значение

Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления скидок иных размеров и других сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции.

Следует иметь в виду, что более точный расчет целесообразности предоставления скидок покупателям будет получен в том случае, когда в его основу будет положен не индекс цен, являющийся, по существу, макроэкономическим индикатором, а средневзвешенная стоимость капитала данного предприятия, характеризующая цену его финансовых ресурсов.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Для сравнения условий получения и предоставления кредита может быть составлена табл. 33.

Таблица 33

Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита

на предприятии

* Значения показателей скорректированы согласно условиям движения материальных ценностей

Как следует из данных табл.33, изменения длительности периода оказания и получения кредита имели разнонаправленный характер: на 3,5 дня сократился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 5,4 дня увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита. Однако поскольку время пребывания средств в авансах, выданных поставщикам, увеличивает длительность операционного цикла, а время использования средств покупателей сокращает общий период оборота, можно заключить, что и в части расчетов на условиях предварительной оплаты изменения были не в пользу предприятия. Нет необходимости говорить о том, что все это является свидетельством ухудшения финансовых условий деятельности предприятия.

Следует иметь в виду, что длительность периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности не может оцениваться равнозначно. Период от момента получения продукции (услуг) от поставщиков до перечисления им денежных средств должен сопоставляться с полным временем, необходимым для однократного оборота средств на предприятии, т. е. длительностью операционного цикла.

В нашем примере продолжительность операционного цикла составила 162 дня при сроке погашения товарного кредита 61,5 дня. Интерпретируя результаты расчетов, можно заключить, что, получая кредит от поставщиков на 61,5 дня, предприятие использует его таким образом, что имеет возможность погасить задолженность по нему за счет собственных средств лишь через 162 дня. Тот факт, что кредиторская задолженность на предприятии погашается ранее указанного срока, свидетельствует о дополнительном привлечении финансовых ресурсов со стороны. Как было выяснено ранее, такими средствами являются краткосрочные ссуды банка.

По своей сути, дебиторская задолженность - это затраты на производство неоплаченного вовремя товара или услуг, которые фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности и контролю за своевременностью расчетов придается большое значение.

Проанализируем состояние дебиторской задолженности ООО «РИТМ».

В 2006 году величина дебиторской задолженности на 10318,5 руб. больше дебиторской задолженности 2005 года. В 2007 году - на 32956 руб. меньше дебиторской задолженности 2006 года. Высокая дебиторская задолженность обусловлена тем, что предприятие предоставляет продукцию некоторым из своих постоянных покупателей в рассрочку, которые рассчитываются за продукцию после ее реализации. На такую продукцию делается надбавка в цене, рассчитываемая исходя из ставки рефинансирования ЦБ России.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков, который составляет от 96% до 98% за анализируемый период. Наименьший удельный вес приходится на прочих дебиторов, составляет от 2,50% до 3,50% соответственно.

Показатели дебиторской задолженности представлены в таблице 2.24.

Таблица 2.24

Показатели дебиторской задолженности за 2005-2007 гг.

Показатели			Изменение		Изменение
Выручка от реализации, руб.
Средняя величина дебиторской задолженности, руб.
Величина текущих активов, руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз.
Дебиторская задолженность на конец года, руб.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах на конец года, %
Просроченная дебиторская задолженность на конец года, руб.
Доля сомнительной дебиторской задолженности, %

Из таблицы видно, что количество оборотов дебиторской задолженности в 2005-2007 повышается. Просроченная дебиторская задолженность является только краткосрочной. На конец 2006 года просроченная краткосрочная дебиторская задолженность снижается. Это снижение составило 93960 руб. На конец 2007 года просроченная задолженность несколько уменьшилась. Это снижение составило 20690 руб. Доля сомнительной дебиторской задолженности за последние анализируемые периоды уменьшается, в конце периода составило 29% соответственно.

Cостояние расчетов с покупателями в 2006 и 2007 году по сравнению с 2005гг улучшилось, резко возросла оборачиваемость дебиторской задолженности. В 2007 году наблюдается положительная динамика по погашению дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 60 дней.

Для дальнейшего снижения показателя доли сомнительной дебиторской задолженности необходимо решить вопрос о списании «мертвой» (безнадежной к взысканию) задолженности, в результате чего ликвидность оборотных активов повысится.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

1. Долгосрочная дебиторская задолженность от 1 года до 2,5 лет;

2. Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 месяцев.

Таблица 2.25

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения в 2007г.

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная дебиторская задолженность	Краткосрочная дебиторская задолженность
	от 1 до 2,5 лет	от 1,5 до 2 лет	от 2 до 2,5 лет			3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.
Счета к получению
Векселя к получению
Прочая деб. зад.
Авансы выданные

Из данных таблицы 2.25 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила (225+345+239+116)/1247*100%=75%, в том числе:

до 3-х месяцев 225/1247 *100% = 18%,

от 3-х до 6 месяцев 345/1247 *100% = 28%,

а всего от 1 до 6 месяцев (225+345)/1247*100% = 46%,

от 6 до 9 месяцев 239/1247 *100% = 20%,

от 9 до 12 месяцев 116/1247 *100% = 2%.

Удельный вес долгосрочная дебиторская задолженность в общей её сумме составила (150+110+62)/1247*100%=26%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет 150/1247*100% = 12 %,

от 1,5 до 2-х лет 110/1247*100% = 9%,

от 2-х до 2,5 лет 62/1247*100% = 5 %.

Из таблицы 2.25 видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. руб. Хотя её сумма относительно невелика (5 от общей суммы задолженности), все же предприятию необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

Несмотря на то, что кредит, выданный потребителям, выраженный в виде дебиторской задолженности часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность предприятия, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

Проанализируем состав дебиторской задолженности за 2007г. табл. 2.26

Таблица 2.26

Состав дебиторской задолженности за 2007г.

Проанализировав данные таблицы 2.26 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность снизилась на 9 тыс. руб., что в процентах составляет несущественную долю. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился с 63% до 60%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, увеличился на конец отчетного периода с 31% до 36%.

Хотя и незначительно, но всё же оказывало влияние на состав и структуру дебиторской задолженности векселя, полученные и авансовые платежи. Если на начало года расчета векселями не было, то к концу года сумма от полученных векселей составила 40 тыс. руб., т.е. удельный вес этой суммы в общей сумме задолженности составил 4%. По статье «Авансовые платежи» наоборот, на начало года сумма задолженности составила 86 тыс. руб. или 6% от общей суммы задолженности. Затем эта сумма была погашена и задолженности по этой статье нет.

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Факультет «Экономики и финансов»

Кафедра «Менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «ЭРАН»

Выполнила

Студентка группы №4-19711/3-3

Специальность 080105.65 «Менеджмент»

Прокопович Мирослава Анатольевна

Проверил:

к.э.н., доцент Оксютик Г.П.

Санкт-Петербург 2013

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

1 Цель и задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности в системе финансового анализа

2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации

Глава 2. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности на примере ООО «ЭРАН»

1 Характеристика предприятия ООО «ЭРАН»

2 Анализ дебиторской задолженности

3 Анализ кредиторской задолженности

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Переход российской экономики на рыночные условия хозяйствования поставил коммерческие организации перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров. Предоставление экономическим субъектам полной хозяйственной самостоятельности в выборе рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, поиске источников финансирования заставляет особое внимание уделять расчетам с различными сторонами договора. В этих условиях поддержание на приемлемом уровне финансовой устойчивости организации, развивающейся, как правило, в неблагоприятной конкурентной среде, зависит от своевременного поступления средств от покупателей и возможности безопасной отсрочки платежей по своим краткосрочным обязательствам. Динамика и структура дебиторской и кредиторской задолженности во многом связаны с проведением финансового анализа, текущей системы сбора (регистрации) и анализа качества расчетных операций и контроля исполнения платежной дисциплины.

Целью данной курсовой работы является анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:

· теоретическое изучение анализа дебиторской и кредиторской задолженностью;

· определение цели и задач анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

· описать влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации;

· дать анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

· анализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность на примере предприятия.

Объектом данной курсовой работы является предприятие ООО «ЭРАН».

Предметом исследования является анализ эффективности управления дебиторской задолженностью и оценка кредиторской задолженности в экономическом анализе кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность ООО «ЭРАН» за 2010-2011 гг.

Во второй главе было охарактеризовано предприятие ООО «ЭРАН» а так же был проведен анализ некоторых экономических показателей предприятия, информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №1, №2) за 2010-2011 годы.

Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

.1 Цель и задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности в системе финансового анализа

В процессе хозяйственной деятельности у предприятий и организаций возникают договорные отношения с различными юридическими и физическими лицами при осуществлении товарных операций, выполнении работ и оказании услуг. Расчеты с дебиторами и кредиторами отражаются каждой стороной договора в своей бухгалтерской отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными. При этом любая организация может выступать как дебитором, так и кредитором.В настоящее время в условиях снижения уровня расчетной дисциплины система «неплатежей» ведет к росту дебиторской задолженности, в том числе просроченной. Такое положение обусловливает необходимость контроля суммы дебиторской задолженности и ее движения возникновения и погашения.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости (скорость оборота) каждой из них. Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности выявить суммы оправданной (законной) и неоправданной (неправомерной) задолженности; изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и время образования дебиторской задолженности.

Анализ дебиторско-кредиторской задолженности начинают с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также находят удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств. Следующим этапом анализа является классификация дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более года), а также по каждому поставщику, покупателю.

Для анализа можно проводить выборку долгов и обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

· точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций;

· контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

· определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

· выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, по просроченным векселям (письменное денежное обязательство), по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

· выявление объемов задолженности по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам;

· выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

· определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

1.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Под составом дебиторской или кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава задолженности обычно выглядит следующим образом:

· анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

· выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах и среднего срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями. Так определяется, является ли текущая задолженность критической;

· если существует субъект, суммарная задолженность в отношении которого превышает 100 000 руб. и срок погашения которой просрочен более чем на три месяца, то в отношении такого субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по просроченной дебиторской задолженности) либо вероятность возбуждения субъектом процедуры задолженности в отношении организации(по просроченной кредиторской задолженности).

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированности (изменение, разнообразие) этой задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине этой задолженности.

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

Долгосрочные кредитные займы;

Краткосрочные кредитные займы;

Кредиторская задолженность;

Прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

· существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты);

· несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования, как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный (сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов) или трендовый (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов) анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых (это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа) договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам. Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения .Расчёт состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности показан в таблицах 1 и 2.

Таблица 1. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель		Критерии оценки	Характеристика
Доля кредиторской задолженности в заемном капитале	Ув = КЗ./ЗК, где КЗ. - кредиторская задолженность, ЗК - заемный капитал	Анализируется в динамике	Отражает долю кредиторской задолженности в заемном капитале
Доля участия кредитовой задолженности в формировании материальных запасов	Ув = КЗп./МЗ, где КЗп. - кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, МЗ - материальные запасы	Анализируется в динамике	Отражает степень участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов

Таблица 2. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель		Критерии оценки	Характеристика
Доля просроченной кредиторской задолженности	Ув = КЗпр/КЗ. где КЗпр - сумма просроченной задолженности, КЗ - общая сумма кредиторской задолженности.	0 снижение в динамике	Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности составляют просроченные долги кредиторам
Коэффициент тяжести простроченных обязательств	К = Копр (тыс.руб.)/100 где Копр - сумма просроченных более 3 месяцев обязательств	0 снижение в динамике	Отношение суммы просроченных обязательств сроком более 3 месяцев к предусмотренной законом минимальной сумме просроченных обязательств, при которой возможно возбуждения дела о банкротстве.

1.3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации

Для анализа влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия определяют процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств предприятия, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств, дебиторской над кредиторской - на отвлечение оборотных средств для расчетов с дебиторами. При анализе важно выяснить, какое влияние дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия. С этой целью изучается процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств завода, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансовой работы на предприятии.

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное распоряжение денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует верному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и средств вложенных в долгосрочные активы предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из форм проявления финансовой устойчивости. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, обременяя затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, т. е. способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

) Общая величина неплатежей:

· просроченная задолженность по ссудам банка;

· просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;

· прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

) Причины неплатежей:

· недостаток собственных оборотных средств;

· сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

· товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта (согласия на оплату);

· иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

) Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:

· временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);

· привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

· кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства.

Другим проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой начисленных процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

С помощью прибыли предприятие не только повышает свои обязательства перед бюджетом, банками, и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

Поэтому, можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно изменять структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов, подвергаться разного рода штрафным санкциям.

Глава 2. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности на примере ООО «ЭРАН»

.1 Характеристика предприятия ООО «ЭРАН»

ООО «ЭРАН» образовано во второй половине 1998 года Л.Лурьяновым, 27 августа 1999 года открылась первая фабрика, основным направлением которой являлось производство мебели, зеркал. Изготовление корпусной мебели и другой продукции производится на современном оборудовании. Компания ведет свою деятельность с высоким качеством и культурой обслуживания. Индивидуальный подход к каждому клиенту помогает постоянно расширять круг партнеров и клиентов организации. Обеспечивая это, конечно, не только благодаря профессионализму сотрудников и дисциплине внутри компании, но, прежде всего значительным и постоянным инвестициям в развитие компании, ее дальнейшем росте.

Конкурентными преимуществами компании являются:

· высококвалифицированный персонал;

· квалифицированные сотрудники по сборке и установке;

· качественное выполнение работы и в кратчайшие сроки;

· хорошая репутация у покупателей;

· широкий ассортимент изготавливаемой продукции;

· индивидуальный подход к каждому заказу.

Основными потребителями мебели компании ООО «ЭРАН» являются физические лица, а также большие заказы на изготовление корпусной мебели делают больницы, детские сады и разные бюджетные и внебюджетные учреждения.

Таблица 3. Основные показатели работы ООО «ЭРАН», 2010-2011 гг.

	Наименование			Изменения 2010-2011
	Выпуск продукции, тыс. руб.
	Выручка от продажи товаров и услуг, тыс. руб.
	Себестоимость, тыс. руб.
	Валовая прибыль, тыс. руб.
	Рентабельность продаж, %
	Чистая прибыль, тыс. руб.
	Фондоотдача, руб./руб.
	Фондоемкость, руб./руб.
	Коэффициент абсолютной ликвидности
	Коэффициент текущей ликвидности
	Коэффициент оборачиваемости активов
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
	Коэффициент финансирования
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
	Коэффициент финансовой устойчивости
	Коэффициент финансовой независимости

Диаграмма фондоотдачи за 2010-2011г.г

Рис.1 Изменение фондоотдачи ООО «ЭРАН» за 2010-2011гг

Как показывают данные таблицы 3 за рассматриваемый период с 2010 по 2011 годы выручка от продажи товаров увеличилась на 57 952 тыс. р. в связи с увеличением выпуска продукции на 16 009 тыс. р.

Объем валовой прибыли также имеет положительную тенденцию, его рост в период с 2010 по 2011 гг. составил 58 411 тыс. р. Факторами такого роста являются увеличение объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, рост производительности труда.

По данным таблицы рост коэффициента рентабельности продаж ООО «ЭРАН» составил в 2011 году 0,55% по сравнению с 2010 годом, что говорит о росте прибыли проданной продукции. Растущие показатели рентабельности свидетельствуют о повышении эффективности бизнес-процессов, снижении расходов на продвижение и продажу продукции. Увеличение рентабельности связано с ростом оборота и операционной прибыли.

В рассматриваемом периоде абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,094 в 2010 году до 0,074 в 2011 году. То есть по итогам работы в 2011 году предприятие способно было погасить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличился с 1,811 до 1,813 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, только мобилизовав все оборотные средства, предприятие способно погасить текущие обязательства.

Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует об увеличении оборачиваемости капитала ООО «ЭРАН». Так, если за 2010 год капитал предприятия сделал 0,33 оборота, то в 2011 году - 0,49. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 0,54 оборотов в 2010 году до 8,19 оборота в 2011 году).

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что ООО «ЭРАН» работает преимущественно за счет собственных источников финансирования: коэффициент финансирования с 2010 года увеличился с 1,667 до 1,676 при нормативном значении не менее 1.

% оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников. При этом с 2010 года эта доля возросла на 4,3%.

За счет устойчивых источников (собственные средства, долгосрочные кредиты и займы) финансируется 64,8% активов (в 2010 году - 62,9%).

Собственный капитал ООО «ЭРАН» в общей величине источников финансирования составил в 2011 году 62,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Международной практикой принято считать финансово независимой фирмой ту, где удельный вес собственного капитала составляет 50% (критическая точка) и более. Таким образом, ООО «ЭРАН» относится к финансово независимым предприятиям.

Коэффициенты автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит об устойчивом финансовом положении организации, при этом у коэффициента автономии наблюдается положительная динамика, за год его значение увеличилось на 0,001.

Таким образом, данные показатели деятельности предприятия свидетельствуют о том, что ООО «ЭРАН» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

· следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерской отчетности составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО «ЭРАН» за 2011 год (табл. 4).

Диаграмма дебиторской задолженности ООО «ЭРАН»

Рис.2 Изменение дебиторской задолженности на 2010 -2011гг.

Таблица 4. Анализ движения дебиторской задолженности за 2010-2011 гг.

Показатели	Остаток на начало 2010 года		Возникло		Погашено		Остаток на конец 2011 года		Темп роста остатка %
	сумма тыс. руб.		сумма тыс.руб.		сумма тыс.руб.		сумма тыс.руб.
Дебиторская задолженность, всего
Краткосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
длительностью свыше 3 месяцев
Долгосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
из нее длительностью свыше 3 месяцев
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Данные, приведенные в таблице 4,показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности, величина которой за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

Несмотря на то, что компании удалось увеличить выручку с 99 017 тыс. р. в 2008 г. до 156 969 тыс. р. в 2009 г., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2,6%. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

Для улучшения управления дебиторской задолженности в ООО «ЭРАН» необходимо:

· применение факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности;

· разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

· ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

· отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

· формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

· разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями;

· проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО «ЭРАН» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

2.3 Анализ кредиторской задолженности

финансовый дебиторский кредиторский задолженность

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ООО «ЭРАН» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В таблице 5 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 5. Состав и структура краткосрочных обязательств ООО «ЭРАН» 2010-2011 гг.

Виды пассивов					Отклонение (+,-)
	сумма, тыс.руб.		сумма, тыс.руб.		сумма, тыс.руб.
1. Займы и кредиты
2.Кредиторская задолженность в т.ч.
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом
задолженность перед внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы

Диаграмма кредиторской задолженности ООО «ЭРАН»

Рис.3 Изменение кредиторской задолженности на 2010-2011гг.

Как показывают данные таблицы 5, общая сумма краткосрочных обязательств за 2011 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 22,97% за 2010 г. и 41,6% за 2011 г. В целях снижения данной задолженности перед поставщиками и подрядчиками можно предложить такие мероприятия как реструктуризация кредиторской задолженности, в частности по поставщикам и подрядчикам, так как они занимают большую долю в общей задолженности, а также проведение взаимозачетов.

Статья займы и кредиты имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2011 г. наиболее весомой статьей является задолженность персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а ее удельный вес увеличился на 1,6% и составил 4,8% в 2011 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ООО «ЭРАН» от заемных источников.

Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблице 6.

Таблица 6. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Условные обозначения				Отклонение (+,-)
Выручка от продажи
Средняя величина кредиторской задолженности
Продолжительность оборота кредиторской задолженности
К оборачиваемости кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2011 года полностью оплачивается за 71 день, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к снижению. Причиной этого явился рост прибыли, который позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс. рублей до 16820 тыс. рублей.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

· проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;

· организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Из вышеизложенного можно сделать следующие выводы для улучшения финансового положения предприятия:

) необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности: кредиторская задолженность по претензиям, задолженность по статье «прочие кредиторы»;

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок.

· К п.кр.1 = В1 / Скз0 = 156969/ 22519 = 6,97

· К п.кр. (В) = К п.кр.1 - К п.кр.0 = 6,97 - 4,4 = 2,57

· К п.кр (Скз) = К п.кр 1 - К п.кр 1 = 4,3- 6,97 = -2,67

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,1 п. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности, и увеличение выручки от реализации, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности на основе данных ООО «ЭРАН»:

К тек. з. (2010)=59319 / 22519 = 2,63

К тек. з. (2011)= 61941 / 36437 = 1,7

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности, и свидетельствует о сбалансированности имеющихся денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «ЭРАН» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Заключение

Целью данной курсовой работы являлось проведение анализа дебиторской и кредиторской задолженности на примере предприятия ООО «ЭРАН».

В первой главе курсовой работы автор рассмотрел теоретические основы анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, были описаны задачи, цели и анализ кредиторской и дебиторской задолженности на предприятиях. Был проведен анализ и дана оценка кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

Во второй главе было охарактеризовано предприятие ООО «ЭРАН» а так же был проведен анализ некоторых экономических показателей предприятия, информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №2) за 2010-2011 годы.

В итоге выяснилось, что ООО «ЭРАН» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «ЭРАН» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

В результате анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «ЭРАН» получены следующие основные результаты:

Рассмотрены теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия;

Даны анализ и оценка уровня управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «ЭРАН»;

На основании анализа управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «ЭРАН» можно сделать вывод, что развитие деятельности предприятия является широким. Предприятие ООО «ЭРАН» может и должно являться лидером среди подобных, при условии соблюдения принципов разумного управления кредиторской и дебиторской задолженностью, выполняя задачи удержания рыночной доли, увеличивая тем самым получение прибыли.

Список литературы

1.Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2009г, 423 с.

Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ». Учебник для вузов. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г, 284 с.

Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2009г. - N 7

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие. - 2-е изд. - М: Издательство «Дело и Сервис», 2009г. 186

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2009, 372 с.

Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент, 2009г. - №3

Комаха А. Оптимизация дебиторской задолженности. 13.04.2009г. // www.a-rsb.ru

Мальцев А. С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2009г. - N 3.