В данном тексте я предлагаю читателю поговорить о рубле. Вы уже напряглись? Готовы слушать о его курсе к доллару и евро? Но нет, мы поговорим о его истории. История рубля весьма интересна, что мы и покажем вам в данной работе. Представим, как мы сели с вами в машину времени – выбираем 12 век, местоположение – Новгородское княжество. Мы видим: на осколках уже дряхлеющей Киевской Руси развивается новое государство со своей валютой, экономикой и хозяйственными связями. Валютой служили серебряные слитки весом около 200 грамм, которые называли «гривнами». Именно из-за отсоединения Новгородского княжество от Киевской Руси и возникла необходимость в создании новой единицы расчётов.

В следствие этого в то же время в Берестяной грамоте появляются первые упоминания «рубля». Этимологи утверждают, что название нынешней национальной валюты РФ происходит от слова «рубить»: одна из частей разрубленной гривны называлась «рублем». Есть и другая версия, которая гласит что название было получено из-за шва на краю слитка (корень «руб» – край, кайма). В пользу этой версии говорит то, что вес рубля и гривны постепенно сравнялись, иными словами рубль это «слиток со швом». Со временем он вытеснил гривну и стал единым платежным средством на территории Руси. С течением времени возникла сложность с наличием серебра, так как своего практически не было. Сырьем для изготовления рубля стали серебряные монеты других стран. Главным поставщиком монет других государств стал все тот же Новгород, у которого были тесные связи с Западной Европой.

В этой статье мы рассмотрим историю происхождения, развития и положение дел на современном этапе жизни одного из главных изобретений человечества – денег. На фоне бурного развития общественно- экономической жизни во всех ее аспектах, то повторный ретроспективный взгляд будет актуален и поможет в прогнозах на будущее.

Начиная с XIV века, рубль приобрел монетарную форму, более привычную для того времени. Монету чеканили весом 0,93 грамма, которая была куда более удобной в обращении. Это послужило стимулом к тому, что резко увеличился объем чеканки. Уже с середины XV века слитки вывели из оборота, и рубль стал использоваться для учета денег.

Важное место в истории рубля занимает реформа Елены Глинской. Она была регентом малолетнего московского князя Ивана IV, впоследствии Грозного. Это произошло в феврале 1535 года, когда княжества хоть и были объединены вокруг Москвы, но чеканку монет в каждом удельном княжестве никто так и не отменил. Кроме того, находилось в обращении множество иностранных монет, которые наряду с местной валютой, использовались абсолютно во всех расчётах. Все это приобретало угрожающие масштабы, чем и была вызвана реформа, положившая конец хаотичному обращению всех старых русских и иностранных монет. Таким образом в государстве появился порядок и это стало очень важной страницей в истории рубля.

Взамен вводилась единая монета – копейка. Новые монеты стали чеканить централизованно, на государственном монетном дворе. Из гривенки серебра (около 204грамм) стали делать 3 рубля (300 новых денег весом 0,67 грамм). Обновленная монета получилась легче и удобнее старой. В ходе реформы был унифицирован не только вес монет, но и изображения на них. Фактически реформа длилась до 1547 года, когда окончательно сложились три вида монет: копейка, денга и полушка. Сложно переоценить значение этой реформы для развития Московского царства – была создана система единого денежного обращения, которая видоизменялась со временем, но в целом сохранила устойчивость и единство. Это так же послужило стимулом для активизации внешней торговли.

Следующей вехой в истории рубля после многих лет смуты и интервенции была денежная реформа царя Алексея Михайловича в 1654 году. Во время этой реформы была введены новые серебряные монеты – «ефимки». Прообразом для новых русских денег служил западногерманский талер. На новых монетах впервые стали писать «рубль», на лицевой стороне изображали двуглавого орла, а на оборотной – царя на коне. Одной из целей реформы было уже ставшее притчей во языцех стремление к «европейским стандартам». Русские деньги имели архаичный вид и не соответствовали уже сложившимся в Европе правилам чеканки монет и оформлению монетного поля. Талеры служили заготовками для чеканки рубля: изображением талеров сбивались и поверх них чеканились новые. Уже в 1655 году по причине технических трудностей и отсутствия современного оборудования было принято компромиссное решение: в Старом денежном дворе стали надчеканивать ефимки копеечными штемпелями, даже сбить старое изображение с талеров никто не пытался. Такие монеты называли «ефимкой с признаком».

В этой статье собрана информация о самых дорогих деньги мирах. Статья будет интересна всем, кто увлекается коллекционированием или просто любит изучать информацию о монетах и банкнотах (боны). Для Вас мы выбрали деньги которые являются самыми дорогими в мире на данный момент, по информации крупнейших аукционов мира.

Реформа проходила хаотично и почти бессистемно, в лучших традициях «догоняющего типа развития» России. В 1659 году, когда в обращении стали использовать даже обрубки талеров, ефимки с признаком стали выкупать на медные деньги. Но такие неполноценные деньги вызвали резко негативную реакцию населения, которые новых денег не признали. В особенности на захваченных территориях Украины и Белоруссии, где господствовал серебряный талер. Медные деньги стали резко обесцениваться, что еще больше усиливало недовольство народа. В 1663 году государство начало скупать медные деньги по курсу 100 медных рублей за 1 серебряную копейку. Так бездарно завершилась попытка оживить и модернизировать денежное обращение. Но на этом история рубля не закончилась.

Впереди были реформы Петра Великого, круто изменившего жизнь всей России. Эта реформа была вызвана все теми же причинами, что и реформы Алексея Михайловича – архаичность системы и стремление синхронизировать правила игры с западными партнерами. В начале правления Петра наступил подлинный денежный кризис: серебряная копейка «похудела» в весе в два раза с 0,63 г. до 0,39г. В обращении напрочь отсутствовала монета для мелкой торговли, доходило до того, что народ сам разделял эту крошечную монету на две или три части.

Наблюдалось появление денежных суррогатов в виде кусочков кожи. Элементарная нехватка денежных знаков тормозила рост и развитие как экономики, так и всего общества. Учитывая амбициозность задач, которые стояли перед страной, такое положение дел не устраивало молодого царя.

Реформа проводилась поэтапно на протяжении 15 лет. В 1701 году впервые были введены в обращение золотые монеты: червонец, двойной рубль и двойной червонец. С 1704 года серебряный рубль приравнивался к 100 медным копейкам, тем самым был введен десятичный принцип в денежной системе. До конца XVIII века никто в мире больше не додумался до этого. Теперь окончательно была упорядочена система расчетов: крупные велись в рублях, а мелкие – в копейках. Была усовершенствована система чеканки монет – монетными дворами стали использоваться винтовые прессы. На фоне того, что ранее использовался ручной труд, все это было рывком вперед на качественной иной уровень. Благодаря всему этому российские монеты приняли привычную круглую форму и устойчивый вес. По своему значению реформы Петра Великого сродни с реформами Елены Глинской в истории рубля.

Монеты петровских времен претерпевали изменения в последующем: в 1764 году содержание серебра снизилось до восемнадцати грамм. Затем вплоть до 1915 года содержание чистого серебра оставалось на уровне II половины XVII века. Изменения коснулись и золотых монет. В 1775 году вышли знаменитые империал (10 рублей) и полуимпериал (5 рублей), кроме того, в ходу были золотая полтина и рубль.

Но не будем забегать вперед. Во времена правления Екатерины Великой система денежного обращения не осталась без внимания просвещенной императрицы. Императрица впервые в России ввела в обращение бумажные деньги, учредив своим указом в декабре 1768 году Ассигнационный банк. Введение бумажных денег было вызвано отчасти банальным неудобством при расчетах медными деньгами. Например, 1000 рублей медью весили около 1000 кг. Чтобы доставить куда-либо такую сумму, требовалось две телеги!

Бумажные деньги назывались ассигнациями. Были выпущены ассигнации номиналом 100, 75, 50 и 25 рублей. Начался активный обмен медных денег на ассигнации – по состоянию на 1775 год в банках было накоплено меди на 20 миллионов.

С 1769 года в России стали вести учет в ассигнациях и рублях серебром. Тем временем ассигнации завоевывали популярность, курс их был стабильно высок, так как был обеспечен монетой. Простота их изготовления привела к участившимся случаям подделки. Наибольшей популярностью пользовались ассигнации в 25 рублей, они легко превращались в умелых руках в 75 рублей. Как следствие, указом от 21 июня 1771 года ассигнации номиналом в 75 рублей перестали печатать и изъяли из оборота. За подделку в то время карали смертной казнью или пожизненной каторгой. Начавшиеся войны с Турцией подорвали курс ассигнаций сильнее любых фальшивомонетчиков. В следствии начала войны с Турцией правительству пришлось печатать большие партии ассигнаций.

Курс ассигнаций даже после смерти Екатерины продолжал падать. Именно поэтому к 1838 году назрела необходимость новых преобразований. Идейным вдохновителем стал министр финансов Канкрин, суть его реформы заключалась в построении серебряного и золотого биметаллизма. Ассигнации обменивались на государственные кредитные билеты. Кредитные билеты в свою очередь, были покрыты на 35-40% золотом и серебром. По законодательству тех времен, которое сложилось после реформы, было запрещено выпускать кредитные билеты для кредитования торговли.

В России на момент проведения реформы господствовало натуральное хозяйство и, как следствие, потребность в деньгах как в средстве обращения, была относительно невелика. Все это позволило создать достаточно стабильную финансовую систему. Но Крымская война подорвала экономику Империи, обнажила ее отсталость. В 1854 был запрещен свободный размен кредитных билетов на золото, а в 1858 – серебро. Кредитный билет из кредитных денег превратился в неразменные бумажные. Война стала причиной значительной эмиссии кредитных билетов. Это был конец денежной системы Канкрина.

В последующие годы правительство с переменным успехом боролось с курсовыми колебаниями национальной валюты. Впрочем, это вне времени у всех поколений.

Следующим этапом в развитии истории рубля была очередная, но одна из самых удачных реформ Сергея Юльевича Витте. Суть реформы заключалась в установлении золотого монометаллизма в денежной системе Российской Империи. Это была последняя попытка догнать Запад, успеху которой помешали война и революция. Но обо всем по порядку.

После распада денежной системы биметаллизма Канкрина построить столь же стабильный и устойчивый мезанизм так и не получилось. На протяжении нескольких десятков лет безуспешных попыток полумерами решить проблемы кардинально, было принято решение о введении золотого стандарта по английскому образцу. Вскоре после прихода к власти нового и, как оказалось, последнего императора Николая II, 8 мая 1895 года отделения госбанка стали принимать золото, в ноябре золото стали принимать и железнодорожные кассы, а так же различные госучреждения.

Рубль был девальвирован по курсу «двух третей», с 1897 года 5-ти и 10-ти рублевые монеты имели на треть меньшее содержание золота. Еще ранее в 1896 году кредитный рубль стали обменивать на золотой пятирублевый полуимпериал по курсу 7 рублей и 50 копеек. Этот курс оставался неизменным до печальных событий 1914 года. Параллельно с этим Госбанк увеличил золотую наличность на 795 млн. рублей до уровня в 1095 млн. рублей. Таким образом, золото почти покрывало все находившиеся в обороте кредитные рубли в сумме 1121 миллионов. С 28 августа 1897 года в соответствии с указом об эмиссионных операциях Госбанка производился свободный обмен кредитных рублей на золото. Золотой рубль в те времена содержал в себе 0,77423 грамм золота.

Реформа затронула и такую сферу, как технология печати денежных знаков. Способ многокрасочной печати, автором которого является русский инженер Иван Иванович Орлов, с некоторыми преобразованиями используется и в наши дни. Орловский метод получил всемирное признание еще тогда, в конце XIX века.

К 1913 году, самому успешному году Российской Империи, рубль был свободно конвертируемой валютой. Курс внутри страны и за ее пределами был стабилен, в Россию были привлечены огромные инвестиции. Только один пример: печально известный ныне Донецк ранее назывался Юзовкой, по имени англичанина Юза, который инвестировал в горнодобывающую промышленность на Донбассе. Показательный способ, как можно добиться бурного экономического роста без лагерей, колхозов и рабского труда заключенных, используя систему взаимовыгодного государственно-частного партнерства. Все вышеперечисленное было прямым следствием реформы Витте, так как инвестор в то время знал, что его вложения приносят ему прибыль в свободно конвертируемой валюте со стабильным курсом. Но история рубля в очередной раз совершила крутой поворот.

С началом войны в 1914 году был прекращен свободный обмен кредитных рублей на золото. В стране был введен полностью бумажный оборот денег. Правительство для финансирования военных расходов включило печатный станок и более не могло золотом покрыть весь объем кредитных рублей, находящихся в обороте. Кроме того, война с Тройственным Союзом была России откровенно невыгодна, так как это вызвало сильное падение экспорта, а блокирование проливов Турцией подлило масла в огонь. Царское правительство влезло в огромные долги перед союзниками, в частности Англией. Которая кредитуясь в США под 5% предоставляла займ России под 9% годовых. Вышеперечисленное не могло пройти бесследно для системы денежного обращения страны.

В 1916 году была введена карточная система выдачи сахара – его выдавали по талонам, появилась инфляция.

Гром грянул в феврале 1917 года, когда после отречения Николая Второго к власти пришло Временное Правительство. Из министерства финансов за «контрреволюцию» были удалены многие грамотные специалисты. Преследуя популистские цели и идя на поводу у всевозможных «советов рабочих и крестьян», правительство начало повышение зарплат и всевозможных пособий. Печатный станок раскалился добела. В ту пору появились известные многим «керенки», названные которых произошло благодаря главе Временного Правительства Александру Керенскому. Как результат всего этого безумия уже через полгода «керенки» использовали вместо обоев.

История рубля в годы смуты и гражданской войны в период с 1917 по 1922 годы больше напоминает фарс и набор нелепых анекдотов. Вся суть происходившего достаточно красочно изображена в сцене художественного фильма «Свадьба в Малиновке», когда Попандопуло покупал серебряный крест за нарисованные им самим деньги. Каждое правительство на отдельно взятых территориях печатало свою валюту. Большевики печатали «совзнаки», их противники – свои «рубли», «кредитные обязательства» и прочие суррогаты. В народе ценились больше царские деньги и золото. Но все же большим предпочтением пользовался натуральный обмен.

Серьёзные преобразования начались лишь после объявления Новой Экономической Политики (НЭПа). В 1921 году в тогдашнем министерстве (наркомате) финансов СССР появились проекты новой реформы денежной системы, позволяющей стабилизировать и упорядочить денежное обращение огромной страны. К тому времени все население стало «миллионерами», поэтому было проведено две деноминации в 1922 и 1923 годах. В 1922 году обмен новых рублей происходил по курсу 10000 к 1, а в 1923 году – 1000000 к 1 к рублю, выпущенному до 1922 года, и 1 к 100 по отношению к рублю 1922 года.

Кроме этого, еще в начале 1921 года правительство начало чеканку разменных серебряных монет, по качеству равных дореволюционным. В том же году был создан Государственный Банк, что было важным шагом в восстановлении денежной системы и всего народного хозяйства в целом. Восстанавливалась банковская система: появились Внешторгбанк, Промбанк, Сельхозбанк и другие. Данные банки осуществляли кредитование реального сектора экономики, принимали вклады от населения. Следующим важным событием в истории рубля в советский период было введение в обращение твердой валюты – золотого «червонца», который по своей стоимости был эквивалентен царскому империалу. Народным названием «червонца» было «сеятель», так как на аверсе монеты была изображена скульптура Шадра И. Д – « Сеятель».

В 1924 году окончательно сложилась система хождения двух валют: золотых «червонцев» и казначейских билетов, номинированных в рублях золотом. Которые в том же году заменили собой революционный «совзнак». Рубль же был обеспечен на 25% «червонцами», а на 75% прообразом сегодняшних золотовалютных резервов.

В 1925 году произошла частичная реинкарнация свободно конвертируемого рубля – советский золотой «червонец» котировался на западных биржах. В основном он использовался для внешнеэкономических операций. Но частично «червонец» обращался и внутри страны. Что касается использования «червонца» для оплаты за поставки товаров и услуг их за рубеж, то тут вспоминается забавный случай. По причине наличия на «червонцах» советской символики их отказывались принимать на Западе. И тогда, в порядке исключения, на монетном дворе в Ленинграде с 1925-1927 годы чеканились царские империалы и полуимпериалы, которые принимались западными партнерами безоговорочно. Таким образом, большевики покупали у проклятых капиталистов товары за деньги с изображением свергнутого ими царя.

После смерти Ленина, начиная с 1927 года, НЭП начали сворачивать. Рубль обращался только в бумажной форме, сохранилась небольшая доля «червонцев», но и те были постепенно выведены из оборота.

В сталинские годы лишь после войны в 1947 году прошла денежная реформа, целью которой было преодолеть разруху послевоенного времени и упорядочить расстроенные государственные финансы. По ее замыслу, отменялась карточная система, и обменивались старые денежные знаки на новые, по курсу 10 к 1. Также была проведена переоценка денежных накоплений, следствием чего было достижение баланса товарной и денежной массы, удар по спекулянтам и снижение коммерческих цен в три раза.

Следующая реформа советской эпохи в истории рубля датирована 1961 годом. По условиям этой реформы «сталинские рубли» были обменяны на новые в соотношении 10 к 1. Точно так же были пересчитаны все цены и ставки заработных плат. Курс доллара был установлен на отметке 90 копеек за 1 «зеленый». Золотое содержание рубля увеличено до 0,987412 грамм. Но это все было для населения безразлично, так как за валютообмен можно было получить высшую меру наказания. А на золото рубли никто не менял.

Спустя 30 лет, в 1991 году, перестроечный министр финансов СССР Павлов с целью «срезать» инфляционный нарост, а так же снизить дисбаланс между товарной и денежной массой.,запустил новую реформу конфискационного типа. Реформа проходила по таким правилам:

1. Реформа проводилась в течении трех дней. Кто не успел – тот опоздал.
2. Деньги выдавались в объеме не более 1000 рублей в одни руки.
3. Вклады в кассе выдавали в размере не более 500 рублей в одни руки в сутки.

А что случилось с остальными деньгами? Они попросту «сгорели». Таким образом, было изъято 14 млрд. рублей из оборота. А в апреле 1991 года были установлены новые цены, которые были больше «старых» в 3 раза. Таким образом, пострадали обычные граждане. Те же, против кого реформа задумывалась: цеховики, спекулянты о реформе знали задолго до ее проведения. Потому инвестировали деньги многим раньше, в том числе и в иностранную валюту, с которой после падения «железного занавеса» стало многим проще.

С развалом СССР в истории рубля открыта новая страница. В 1992 году был выпущен первый рубль Новой России. Но бесконтрольная печать новых денег, непродуманность реформ и отсутствие четкого плана преобразований вызвала гиперинфляцию и через год была проведена новая реформа. Ее целью было снижение инфляции, потому, как и «павловская», она носила конфискационный характер. Из оборота было изъято 24 млрд. банкнот, а самой мелкой монетой стала «десятирублевка». Но, так как кроме купюр ничего в экономической политике не изменилось, то население вновь, как в 20-х годах того же столетия, стало «миллионерами».

Потому уже в 1997 году была проведена новая реформа. На фоне других – самая удачная. По своей сути напоминала реформы 1922, 1923 годов. Проводилась деноминация старых денег: убирались «лишние» нули. Исключением, в отличии от других реформ, не стали и монеты. Были введены, уже казалось, давно почившие копейки. Реформа прошла довольно быстро и без особых потрясений. По сей день мы используем все же рубли. Но введение новой купюры достоинством 5000 рублей, а также выведение из оборота монет номиналом 5, 10 рублей говорят о возможности новых изменений. Оглядываясь на уже пройденный опыт, в текущей ситуации можно спрогнозировать проведение новой денежной реформы. На какую из нами рассмотренных она будет похожа – покажет время.

Так и частичныx, общей задачей которых было упорядочение существовавшей денежной системы с целью стабилизации денежного обращения.

Денежные реформы Московского княжества/царства и Российской империи

1535 год, Денежная реформа Елены Глинской

Первая централизованная денежная реформа в России (на Руси) была проведена Еленой Глинской , вдовствующей великой княгиней московской, женой Василия III и матерью малолетнего Ивана IV Васильевича «Грозного». Основной причиной реформы было разнообразие монет, использовавшихся на Руси, из-за чего возникали большие сложности с денежным обращением и заключением торговых сделок. Процветали обрез и подмесь монет. Целью реформы был запрет всех старых русских и иностранных монет (обрезанных и необрезанных) и замена их новой монетой - копейкой .

1654 год, Реформа Алексея Михайловича Романова

1769 год, Первые бумажные деньги России

Как главную причину введения ассигнаций Манифест 29 декабря 1768 года указывал необходимость размена медной монеты на денежные знаки, удобные к перевозке. Ассигнации первого выпуска 1769-1786 годов прочно вошли в русское денежное обращение. Они не были обязательны к приему частными лицами, однако для этого времени их курс был очень высок - от 98 до 101 коп. серебром за рубль ассигнациями, то есть они были равноценны серебряной монете. Однако усиленный выпуск ассигнаций, превысивший обеспечение, привел к падению её курса. В 1797 году правительство решилось на изъятие части выпущенных на рынок ассигнаций; состоялось торжественное сожжение в присутствии самого Павла I ассигнаций на сумму 6 млн рублей. Постоянные войны требовали экстренных расходов и к 1802 году общая сумма ассигнаций с 151 млн поднялась до 212 млн рублей, что окончательно снизило курс бумажного рубля, падение рубля особенно усилилось во время Отечественной войны 1812 года .

1839-1843 годы, Реформы Николая I

В 1839-1843 годах, в период правления Николая I , министром финансов графом Е. Ф. Канкриным была проведена денежная реформа, в ходе которой ассигнации были выведены из обращения и их заменили кредитные билеты, разменные на серебро. В России был введен серебряный монометаллизм , который просуществовал в России по 1852 год. Но уже к 1849 году билеты и старые ассигнации были обменены на ассигнации нового образца, которые скоро обесценились. Поэтому с началом Крымской войны 1853-1857 годов банки прекратили обмен ассигнаций на золото и серебро. В России наступил период широкого бумажно-денежного обращения.

1897 год, Денежная реформа Николая II

В 1895-1897 годах министром финансов С. Ю. Витте (1849-1915) была осуществлена новая денежная реформа, целью которой было установление в России золотого монометаллизма. В её основе - золотое обеспечение денежной системы государства. По замыслу реформаторов, для обеспечения устойчивой конвертируемости рубля был установлен свободный размен кредитных билетов, выпуск которых был ограничен, на золотую монету, из расчета один бумажный рубль за один рубль в золоте, а также уменьшено золотое содержание империала.

В 1924 году были выпущены в обращение первые советские золотые червонцы, соответствовавшие по содержанию в них чистого золота дореволюционным 10 рублям. Советские червонцы получили прозвище «сеятель», так как для лицевой стороны монеты было выбрано изображение сеятеля по скульптуре И. Д. Шадра (1887-1941). Автором эскиза был главный медальер Монетного двора А. Ф. Васютинский . В феврале 1924 года были выпущены банкноты в 50 копеек золотом, 1 рубль золотом, 3 рубля золотом и 5 рублей золотом как фракции червонца. Одновременно в обращение были выпущены медные монеты номиналом в 1/2, 1, 2, 3 и 5 копеек, а также серебряная монета номиналом в 10, 15, 20, 50 копеек и 1 рубль. Таким образом, в стране одновременно существовали две валюты: твердый червонец и постоянно падавший совзнак, курс которого к червонцу устанавливался специально образованной Котировальной комиссией на ежедневной основе. В августе 1924 года все дензнаки образца 1923 года были изъяты из обращения путём их обмена на золотые рубли по курсу 50 000 руб. дензнаками образца 1923 года за 1 золотой рубль образца 1924 года. Таким образом, в ходе денежной реформы 1922-1924 годов была проведена деноминация рубля в 50 000 000 000 (50 миллиардов) раз.

1947 год

Данная денежная реформа была проведена в декабре 1947 года с целью изъятия из обращения избыточного количества денег и замены новыми полноценными деньгами старых, подвергшихся в период Великой Отечественной войны обесцениванию. Денежная реформа в форме деноминации с конфискацией. Хотя многие не считают данную денежную реформу деноминацией, поскольку при реформе порядок цен, зарплат и иных платежей остался прежним, и полагают, что она носила лишь конфискационный характер. Так 10 старых рублей наличными обменивались на один рубль новых. Обмен наличных денег проводился в течение одной недели («Кто не успел, тот опоздал»). Известны случаи (неясно, насколько они были массовыми), когда заработную плату государственным служащим выдавали старыми деньгами в последний день обмена [ ] . Переоценка вкладов в Сбербанке осуществлялась следующим образом: суммы до 3 тыс. руб. менялись один к одному, по вкладам от 3 тыс. до 10 тыс. руб. за три старых рубля давали два новых. Если сумма вклада превышала 10 тыс. руб., то один новый рубль давали за два старых. В результате реформы были ликвидированы последствия Второй мировой войны в области денежного обращения, без чего невозможно было отменить карточную систему и перейти к торговле по единым ценам.

Вслед за объявлением о денежной реформе и отмене карточной системы выходит Постановление Совета Министров СССР № 3867, от 14 декабря 1947 года, «О нормах продажи продовольственных и промышленных товаров в одни руки». В соответствии с ним устанавливались предельные нормы отпуска товаров в одни руки: хлеб печёный - 2 кг; крупа, макароны - 1 кг; мясо и мясопродукты - 1 кг; колбасные изделия и копчености - 0,5 кг; сметана - 0,5 кг; молоко - 1 л; сахар - 0,5 кг; хлопчатобумажные ткани - 6 м; нитки на катушках - 1 катушка; чулки-носки - 2 пары; обувь кожаная, текстильная, резиновая - по 1 паре каждой; мыло хозяйственное - 1 кусок; мыло туалетное - 1 кусок; спички - 2 коробки; керосин - 2 л. Установленные нормы также распространялись и на кооперативную торговлю в сельской местности на всей территории Советского Союза.

1961 год

Денежная реформа была проведена 1 января 1961 года в форме «чистой» деноминации. ЦК КПСС назвал эту денежную реформу «самой гуманной в истории» [ ] . К началу февраля 1961 года около 90 % наличных денег было обменено на новые купюры. В государственных магазинах цены снизили в 10 раз, хотя на колхозных рынках аналогичного снижения не произошло.

Интересным моментом денежной реформы 1961 года было то, что вся мелкая металлическая монета номиналом 1, 2, 3 копеек не уменьшилась в стоимости в 10 раз, а продолжила ходить в том же исполнении и по тому же номиналу. На практике после реформы в обороте встречались также 5-копеечные, и даже 10-ти и 15-копеечные старые монеты. Новые монеты были таких же размеров, но отличались по дизайну. Таким образом, те жители, которые собирали мелкие металлические деньги, оказались в выигрыше - стоимость их монет увеличилась в 10 раз. Наглядно это показано в фильме «Менялы» . Однако сразу после объявления в печати о будущей реформе по всем торговым и финансовым организациям был разослан циркуляр, запрещавший менять бумажные деньги на монеты, так что количество реально обогатившихся было весьма незначительным.

1991 год, Павловская реформа

Конфискационная денежная реформа, впоследствии названная «Павловской», в честь премьер-министра СССР Валентина Павлова . Только в течение трёх суток января граждане СССР могли обменять 50- и 100-рублёвые купюры на новые. Обменять можно было только наличными сумму до 1000 рублей. В Сбербанке с вклада можно было получить только 500 рублей новыми. Менее чем за две недели до этого события Павлов выступил с заявлением о том, что никакой денежной реформы не будет. По заявлениям властей, эта мера должна была заморозить нетрудовые доходы, средства спекулянтов, коррупционеров, так называемого теневого бизнеса и фальшивые деньги, а в результате сжать денежную массу и остановить инфляцию. Одновременно вклады в Сбербанке были заморожены, а 2 апреля произошло трёхкратное повышение цен по всей стране. На замороженные вклады было начислено 40 %, деньги можно было получить наличными только в следующем году.

Денежные реформы в Российской Федерации

1993 год

Из-за возросшей инфляции в 1993 году Российское правительство проводит новую конфискационную денежную реформу. Обмен банкнот советских купюр на российские был проведён 26 июля - 7 августа 1993 года. Граждане России (согласно прописке в паспорте) могли обменять суммы до 100 тыс. руб. (при этом первоначально устанавливались суммы в 35 тыс. руб. и 70 тыс. руб.), о чём в паспорте ставился штамп. Слухи о реформе ходили заранее, власти их опровергали, при этом реформа была проведена в июле в период отпусков, когда многие были вдали от места прописки. В результате многие физически не успели обменять свои наличные сбережения, и эти деньги пропали. В итоге из-за недовольства населения сроки обмена купюр были значительно продлены.

	В Викитеке есть тексты

С О Д Е Р Ж А Н И Е

Введение

Историко-экономический экскурс

Специфика конвертируемости национальной валюты

Регулирование валютного рынка в России

Свободная конвертируемость рубля-миф или реальность”?

Заключение

ВВЕДЕНИЕ.

Нередко приходится сталкиваться с упрощенным пониманием конвертируемости валют, когда она сводится к обмену денежной единицы одной страны на денежную единицу другой или куплю-продажу валют. При таком толковании понятия конвертируемости валюты совершенно иг­норируется его экономическая сущность, и вся проблема предстает как некая техническая задача. Упрощенный подход к проблеме порождает в свою очередь иллюзию относительной легкости ее решения.

Так что же такое конвертируемость национальной валюты, в чем ее экономический смысл? Понятие конвертируемости можно было бы определить как такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей. В условиях режима конвертируемости национальной валюты любые юридические или физические лица (как отечественные, так и иностранные), распо­лагающие средствами в национальной валюте данной страны, должны обладать безусловным правом свободно расходовать их по своему ус­мотрению для приобретения товаров и услуг либо использовать их в инвестиционных целях внутри страны или за рубежом с наибольшей выгодой для себя.

Обязательное и непременное условие конвертируемости нацио­нальной валюты - наличие в стране экономических и правовых усло­вий для проявления хозяйственной самостоятельности владельца де­нег. Конвертируемость валюты возможна только в условиях рыноч­ного хозяйства, при которых участники экономического обмена дей­ствуют самостоятельно на свой страх и риск. При этом рыночное хо­зяйство должно быть достаточно сбалансированным, конкурентоспо­собным и открытым, без торговых и платежных ограничений. Как свидетельствует мировая практика, не всякая страна даже с рыночной экономикой может позволить себе введение конвертируемости собст­венной валюты. Переход товаропроизводителей и потребителей от преимущественной ориентации на внутренний рынок и внутренние условия производства к альтернативному выбору между внутренним и внешним рынком, когда внутренняя экономика предстает как часть мировой, а мировая - как естественное продолжение внутренней экономики,- невозможен без свободной конвертируемости национальной валюты. Только такой режим может обеспечить в полной мере реализацию известного рыночного принципа «продавать на самых дорогих рынках и покупать на самых дешевых», позволит наиболее рационально использовать средства для инвестиций в международном масштабе, а также получить выгоды от международного разделения труда. Конвертируемость валюты, связывая напрямую внутренний рынок с мировым, дает возможность оперативно реагировать на изме­нения международной хозяйственной конъюнктуры, что позитивно воздействует на экономическое развитие страны. В экономике, на которую начинает влиять мировой рынок, идет процесс приспособления и выравнивания национальных условий производства с мировыми по всем параметрам - издержкам, ценам, качеству, техническому уров­ню продукции и т.п. Национальная экономика претерпевает структурные изменения, ее экспортные отрасли в целях повышения своей конкурентоспособности начинают специализироваться на производстве тех товаров, которые могут быть изготовлены дешевле, быстрее и качественнее, чем в других странах. Появляются ориентиры для выбора наиболее перспективных направлений развития внешнеэкономиче­ских связей. В конечном счете, достигается оптимальная структура внутреннего производства и внешней торговли, рационально исполь­зуются материальные, трудовые и финансовые ресурсы страны.

Но весь этот процесс протекает временами довольно болезненно. Конвертируемость национальной валюты ставит страну в качественно новые условия свободной многосторонней торговли и международной конкуренции. Экономика постоянно испытывает на себе давление со стороны мирового рынка из-за колебаний цен, валютных курсов, про­центных ставок и других элементов конъюнктуры, обусловленных действием рыночных сил. Поэтому экономика страны должна сравни­тельно быстро и гибко приспосабливаться к постоянно меняющейся обстановке на мировом рынке. Если раньше производители работали на внутренний рынок под защитой торговых и валютных ограничений, то теперь они могут столкнуться с увеличением притока конкурентос­пособных товаров из-за рубежа. В этом случае будет необходимо рас­ширять производство и рынки сбыта своей продукции для покрытия за счет доходов от экспорта возросших расходов по импорту. В противном случае режим конвертируемости национальной валюты окажется под угрозой из-за нарушения равновесия платежного баланса страны.

Достижение и поддержание страной конвертируемости своей наци­ональной валюты - это сложная экономическая проблема, связанная с глубокими качественными изменениями, как во внутренней эконо­мике страны, так и в ее экономических отношениях с внешним миром. Поэтому введение режима конвертируемости валюты требует серьез­ной подготовки и создания необходимых экономических условий и предпосылок. Этим и объясняется разновременность перехода зару­бежных стран - по мере их готовности - к режиму конвертируемости своих национальных валют, а также разная степень или форма конвертируемости, которой обладают эти валюты. В настоящее время из 156 государств-членов Международного валютного фонда нацио­нальные денежные единицы только примерно около 70 из них облада­ют статусом конвертируемых валют. Это те страны, которые согласно уставу МВФ (статья VIII) взяли на себя обязательства воздерживаться от введения торговых и платежных ограничений по текущим коммер­ческим операциям, не совместимых с режимом конвертируемости валюты, и тем самым - поддерживать этот режим своих валют.

Основная группа западноевропейских стран - Великобритания, Франция, ФРГ, Италия, Бельгия, Голландия, Швеция, Ирландия и Люксембург - смогла это сделать лишь в феврале 1961 года. Этим странам потребовалось 15 лет для того, чтобы восстановить конверти­руемость своих валют после окончания второй мировой войны. Другие государства подошли к этому рубежу позже. Так, например, Япония ввела конвертируемость своей валюты в 1964-м, Дания - 1967-м, Финляндия - 1979-м, Испания - 1986-м, Индонезия - 1988-м, Турция-в 1990 году. Большинство этих стран поддерживают конвер­тируемость национальных валют только по текущим коммерческим операциям и сохраняют различного рода ограничения на операции, связанные с заграничными инвестициями и другими международными перемещениями капиталов. Примерно 15 стран распространяют режим свободной конвертируемости своих валют на все виды внешнеэкономических операций. Среди них такие страны, как США, Германия, Канада, Великобритания, Япония, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и другие, Только недавно к ним добавились некоторые западноевропейские страны, в том числе Франция и Италия, ^которые до самого последнего времени сохраняли некоторые ограничения на операции, связанные с движением капиталов.

Если классифицировать формы конвертируемости валют по видам внешнеэкономических операций и субъектам этих операций, то конвертируемость валюты является полной, когда она охватывает все виды внешнеэкономических операций, то есть как текущие коммерческие операции, так и операции по движению капиталов, а также все категории отечественных и иностранных юридических и физических лиц - владельцев данной валюты. Конвертируемость валюты является частичной, когда на какие-то виды внешнеэкономической деятель­ности и на некоторые категории владельцев валюты она не распространяется. Конвертируемость валюты подразделяется также на внешнюю и внутреннюю. При внешней конвертируемости полная свобода обмена средств в той или иной национальной валюте на иностранные валюты предоставляется только иностранцам, то есть нерезидентам, Иногда как граждане и юридические лица этой страны, то есть резиден­ты, подобной свободой не располагают. При внутренней конвертируе­мости, напротив, такими правами пользуются резиденты, а в отношении нерезидентов сохраняются ограничения на совершение тех или иных валютных операций.

В прогнозах сроки введения конвертируемости рубля колеблются от 3-4 до 15-20 лет. Называется много причин, препятствующих более быстрому решению данного вопроса. Это и отсутствие должного товар­ного покрытия рубля, и неразвитость оптовой торговли, и необходи­мость осуществления мер по оздоровлению финансов страны и эконо­мики в целом и т.д. Конвертируемость рубля - это условие для интег­рации нашей экономики в мировое хозяйство. Она обеспечит нашим предприятиям, ведущим внешнеторговые операции, финансовую са­мостоятельность и полный хозрасчет, создаст нормальные условия для работы совместных предприятий, облегчит внешнеэкономические связи в целом. Конвертируемость рубля даст возможность соизмерять нашу экономику с западной, наши издержки с издержками других стран и, наконец, "иметь объективный показатель экономического веса РФ в мировом хозяйстве. Поэтому, видимо, конвертируемость рубля не только нужна, но и крайне необходима

Переход к конвертируемости рубля должен осуществляться поэтапно. В случае неподготовленного должным образом введения конвертируемости рубля его курс на рынке будет стремительно падать, так как накопленные в государственном и частном обороте сотни миллиардов непокрытых товарами рублей выплеснутся на валютный рынок в погоне за иностранными денежными знаками, имеющими более полное товарное обеспечение.

1.ИСТОРИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЭКСКУРС.

В прошлом, по сути дела до великого кризиса 1929-1933 гг., преобладала система зо­лотого стандарта. Каждая денежная единица имела определенное золотое содержание - то или иное весовое количество золота. Сальдо в товарообмене между странами оплачивалось трансфертом золота. Именно оно выступало в виде мирового средства платежа и накопления. Например, доллар содержал 0,648 г золота и соответственно равнялся 0,5 ф. стерлингов. Вспомним в этой связи денежную реформу С.Ю.Витте (1897 г.). Золотой рубль стал основой денежного обращения как внутри стра­нны, так и в ее отношениях с внешним миром. Имевшиеся на руках кредитные билеты разменивались на золото по первому требованию. Но, вместе с тем, составным элементом реформы явилась девальва­ция рубля. Новый золотой рубль составил по своему весу 66,6% прежнего золотого рубля и приравнивался к 1,5 старого кредитного рубля. До реформы 1 рубль номинально стоил 4 франка, а после нее 2,6 франка. Новое соотношение более соответствовало покупатель­ной силе валют, а также способствовало российскому экспорту.

Переходной от золотого стандарта к современному управляемому плаванию явилась Бреттон-Вудская система, возникшая в конце II Мировой войны (1944 г.) и просуществовавшая до 1971 года.

Бреттон-Вудс, внесший организующее начало в международные валютные отношения, явился воплощением глобального проекта Цж.М.Кейнса. Основными составляющими Бреттон-Вудса стали:

Взаимозависимость фиксированных валютных курсов и их совместное регулирование;

Для управления системой был создан Международный валют­ный Фонд (МВФ), число членов которого, первоначально состав­ившее 44 государства, возросло в дальнейшем до 169;

Каждая страна-участница была обязана определить золотое cодержание своей валюты, установить на этой основе фиксированный курс по отношению к другим валютам и поддерживать его (коррек­тировка курса национальными правительствами не могла выйти за пределы + 10% стоимости валюты);

При затруднениях с платежным балансом, которые нельзя преодолеть за счет внутренних источников, МВФ выдает своему члену краткосрочные кредиты (в соответствии с квотой страны в ресурсах Фонда);

Наряду с золотом международным резервным средством стал доллар. США вышли из войны с относительно здоровой и сильной экономикой, накопили значительный золотой запас. Доллар оказался? единственной валютой разменной на золото (по цене 35 долл. за тройскую унцию золота).

Последующие события привели, однако, к кризису и краху Бреттон-Вудса. Дело в том, что потребности товарооборота и миграции капитала» предъявляли возраставший спрос на зеленые купюры. Количество долларов, функционировавших в мире, заметно превысило золотой запас Форт-Покса. Обратимость доллара в золото становилась все более сомнительной и была официально приостановлена президентом Р.Никсоном в августе 1971 г.

Эта акция явилась ударом по остаткам золотого стандарта и системе фиксированных курсов. Доллар поплыл, его курс по сравнению с рядом валют понизился. Итогом событий стала Ямай­ская сессия МВФ (1976 г.). Она санкционировала запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов. Часть имевшегося у Фонда золота была распродана по рыночным ценам, принята система плавающих курсов (хотя большинство стран - участников сохранили свою привязку к доллару), намечены меры по укреплению коллективной валюты Фонда, с тем, чтобы превратить ее в основное резервное средство.

Но крушение Бретгон-Вудса отнюдь не привело к ликвидации МВФ, хотя его функции видоизменились. Наряду с ролью управляющего рыночным плаванием валют, наблюдением за платежными балансами, выдачей кредитов, организацией валютных интервенций, МВФ превратился в центр, специально занимающийся проблемой задолженности развивающихся стран.

Фонд проводит серьезную работу в области международных экономических сопоставлений, по созданию методики расчетов валовых продуктов, объемов производства, внешней торговли, занятости и пр. показателей на единой валютно-денежной основе. Долгое время использовались для этого официальные курсы валют, сводимые к долларовой базе. В 1993 г. МВФ перешел к более рациональной, хотя и трудоемкой системе. Теперь национальные валюты пересчитываются не по их рыночным курсам, где, как известно, переплетается воздействие самых различных факторов, но по курсам, учитывающим лишь покупательную способность валюты и ее динамику. Этот естественный обменный курс исчисляется на базе национальной стоимости общемировой корзины товаров и услуг, т.е. набора общеупотребительных, полезностей.

2.СПЕЦИФИКА КОНВЕРТИРУЕМОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

При анализе состояния российской валюты полезно, на наш взгляд, не только отметить недостатки, обусловленные недавним прошлым отсутствием рыночных отношений, но и обратиться к традициям.

Внешнеэкономическим связям России издавна была присуща высокая степень государственной централизации. Еще при Иване IV были установлены государственные монополии на торговлю хлебом, пенькой ревенём, поташом, смольчугом, икрой; наложены запреты на вывоз соли! и воска. Позднее государственная монополия распространяется на| экспорт соболей, меда, сала, мачтового леса. Издавна существовал и сохранялся довольно долго запрет на вывоз серебра и золота, а также полноценных монет. В XVII веке действовал указ об обязательной сдач| казне (продаже по принудительному курсу) золота и инвалюты (ефимок), привозимых из-за границы (Новоторговый устав 1667 г.). При| Петре I любой вид торговли с иностранцами, в том числе внутри своей страны должен был осуществляться с оплатой золотом или ефимками и при обязательной их сдаче в казну.

Российский меркантилизм состоял из многочисленных запретов ограничений. Административное запрещение вывоза драгоценных металлов сохранялось вплоть до XIX в.

Особого внимания заслуживает опыт "девизной" политики, накопленный в России XIX в. Ее целью были - увеличение золотой запаса и укрепление российского кредитного рубля. Осенью, когда экспорт хлеба повышал валютный курс рубля, на мировой рынок выбрасывались кредитные билеты и государственные облигации России, обеспечивающие хорошую золотовалютную выручку, а также препятствовавшие дальнейшему нарастанию рублевого курса Весной, когда экспорт хлеба сокращался, что могло повлечь за собой нежелательное падение стоимости рубля, Государственный банк Рос сии использовал часть своего золотодевизного запаса для скупки на мировом рынке российских кредитных билетов.

О широкой кредитно-денежной экспансии России на мировом рынке ценных бумаг свидетельствуют статистические сведения.

Заграничный фондовый рынок играл крупную роль в валютной политике дооктябрьской России. За рубежом размещалась почти половина государственных ценных бумаг. Любопытно, что надежды на всесилие государственной власти появились не вчера, но были традиционными для российского купечества. Архивы IVII-XVIII вв. пестрят обращенными к царю челобитными и жалобами на иностранных конкурентов. Торговые люди и промысловики просили окоротить иноземцев, ввести т.н. «уставные» цены, не разрешая иноземцам скупать или продавать товары по низким ценам.

Засилье государственной монополии и всяческих запретов тормозили развитие конкурентного рынка, частного предпринимательства и тем самым сужали фискальные возможности государства.

В СССР долгие годы курс рубля был фиксирован и резкозавышен, т.е. не отвечал паритету платежеспособности валют. Еще в 60-е гг. 1 валютный рубль стоил 1,2-1,3долл. Валютный рубль был искусственной единицей, применявшийся во внешнеэкономических расчетах Обычный же рубль был неконвертируемым: размена советских банкнот на иностранную валюту не производилась. Внешняя торговля и международные платежи балансировались за счет дополнительных товарных поставок или продаж золота. Несущей опорой этой системы является государственная валютная монополия, предполагающая, что держателем иностранной валюты является лишь государство, которое имеет исключительное право распоряжения ею. Валютные спекуляции жестоко преследовались, в Уголовном Кодексе СССР это преступление каралось расстрелом. Валютная монополия отражала замкнутую автаркическую модель экономики.

Годы перестройки характеризовались, как это часто бывает у слабой валюты, множественностью курсов (официальный, коммерческий, туристский, рыночный); продолжали преобладать директивные методы управления валютой. Официальный курс понизился до 64.3 руб. за доллар, ориентиром для курсовых сдвигов были признаны средневзвешенные изменения курсов 6 ведущих валют мира, находящихся в "корзине".

Либерализация валютного рынка в начале 90-х гг. привела к гигантскому скачку цен на СКВ. В числе факторов стимулировавших рост валютных курсов доллара и других СКВ можно назвать следующие:

Обратная связь между форсированной кредитно-денежной эмиссией, ростом денежной массы и валютным курсом,

Доллар или марка играют роль надежного средства накопления; физические и юридические лица, располагающие финансовыми активами, предпочитают хранить их в устойчивой СКВ;

Не менее трети рублевых поступлений на валютный рынок шло из бывших республик СССР;

Доллары и др. СКВ необходимы для т.н. челночных операций закупки за рубежом товаров престижных, не замещаемых внутренним производством или централизованным импортом(сигареты, вина, косметика и т.д.). При этом наши "импортеры" предпочитают продукты, продающиеся за границей по бросовым ценам, находят каналы закупки товаров со снятием местного налога на добавленную стоимость. Высокие же цены на отечественном рынке перекрывают издержки завышенного долларового курса.

Стабилизация или даже некоторое удешевление доллара с середины 1993 г. являются, в значительной мере, результатом валютных интервенций Центробанка.

К сожалению, однако, Центробанк порою, как говорится, музицирует, не заглянув в ноты. Валютные операции ЦБ не безразличны для внутреннего денежного обращения (размеров денежной массы)

Если банки скупают иностранную валюту, то они не только понижают курс отечественной (эффект № 1), но вводят в обращение дополнительные кредитно-денежные средства (эффект № 2), вероятный же при этом повышенный товарный спрос вызывает общий рост цен, т.е. новую волну инфляции (эффект № 3).

Крупные продажи иностранной валюты из резервов Госбанка - мера, направленная на стабилизацию рыночного курса национальной валюты, ведет к изъятию из обращения части денежной или чековой наличности и, тем самым, как бы тормозит инфляционный процесс. Но и здесь обнаруживаются вторичные следствия: антиинфляционный рычаг срабатывает, если вырученные деньги не будут израсходованы. Кроме того, данная мера вообще вспомогательный характер, может сопутствовать начавшемуся экономическому оживлению. В противном случае результатом явится лишь опустошение валютных ресурсов и, дальнейшее обеспечение отечественной валюты.

3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В РОССИИ

Одним из основных показателей, отражающих свойственную переходным экономикам повышенную нестабильность, является обменный курс национальной валюты. Проблема выбора такого курса особенно важна при переходе к рыночной экономике, поскольку он диктует необходимость немедленной макроэкономической стабилизации. К числу основных задач переходных экономик относится ограничение инфляционных процессов. Стабилизация цен открывает возможности предвидения средне- и долгосрочных перспектив экономического развития народного хозяйства.

Реализация стабилизационной программы означает достижение внешнего и внутреннего экономического равновесия. Роль политики обменного курса в достижении макроэкономического равновесия особенно важна в начале переходного периода. Благодаря правильно выбранной политике обменного курса можно избежать чрезмерного предложения денег и предотвратить возникновение инфляционных ожиданий. Рациональный выбор политики обменного курса способствует ограничению склонности населения к накоплению сбережений в долларах и валюте других развитых стран.

Выбор режима обменного курса в переходных экономиках опирается на ряд предпосылок. Они формируются экономической ситуацией в соответствующем государстве.

В нашем государстве движение валютного курса рубля и его соотношение с движением внутренних цен приобрели для всех, в том числе и граждан России особое значение. Уже в период "горбачевской перестройки" расширение экономической самостоятельности государственных хозрасчетных предприятий и их доступа к внешнему рынку потребовало перемен в валютном режиме. В 1987-1989гг. вместо единого официального курса рубля, значительно завышавшего его по сравнению с реальной покупательной способностью, была введена система так называемых дифференцированных валютных коэффициентов; это означало множественность курсов, притом с большим разбросом их значений. Для разных товарных групп и даже для отдельных товаров действовали различные курсы в форме надбавок к официальному курсу или скидок с него. Таким путем пытались компенсировать различия между внутренней системой цен, которая складывалась десятилетиями в условиях планового хозяйства, и структурой цен мирового рынка.

В дальнейшем система была упрощена, дифференцированные коэффициенты отменены, но отмеченная множественность сохранялась вплоть до 1992г. С июля 1992г. начал действовать порядок, при котором единый рыночный курс устанавливается по итогам торгов Московской международной валютной биржи; этот курс утверждается Центральным банком России как официальный. В межбанковских операциях, в пунктах обмена наличной валюты, в магазинах и т.п. применяются курсы, которые могут отличаться от официального и от курса биржи, но на небольшие величины.

Но рубль все еще остается замкнутой валютой, какой он был в СССР, в том смысле, что он практически не имеет международного хождения в виде перевода средств по банковским счетам с участием нерезидентов и в виде наличных банкнот. Изменение этого положения мыслимо лишь применительно к сравнительно отдаленному будущему как один из итогов подлинной финансовой стабилизации и укрепления экономики. Ныне речь идет совсем о другой задаче: потеснить доллар в качестве средства обращения внутри России и сделать рубль нормальной национальной валютой, пусть и не участвующей в международном обороте.

Относительная либерализация валютного рынка с внутренней конвертируемостью рубля соответствует общей линии на "разгосударствление" экономики и внешнеэкономических связей, на интеграцию России в мировую экономику. Значительная открытость российского рынка для импорта означает усиление иностранной конкуренции, которая может подтолкнуть внутренних производителей к большей эффективности. Немаловажно и то, что российский потребитель, традиционно жестоко ограниченный в доступе к зарубежным товарам и услугам теперь имеет широкую возможность выбора. Между тем такая возможность представляет важнейшее социальное преимущество рыночной экономики. В его достижении сыграл определенную роль "плавающий" курс рубля; он был фактически неизбежен в условиях инфляции последних четырех - пяти лет и закономерно выступил орудием сближения внутренних цен с мировыми, устранения имевшихся в советской экономике огромных искажений структуры цен. Это - с одной стороны.

С другой стороны, преобразованный валютный режим и присущий ему порядок установления валютного курса, в значительной степени способствовали "долларизации" российской экономики, бегству капиталов за границу, наплыву низкосортных и низкопробных импортных товаров и т.д.

Российский валютный режим, сложившийся 1991-1992гг., был в основном одобрен Международным валютным фондом в качестве составляющей в экономических реформах рыночного типа. МВФ рассматривал его как этап на пути введения формальной конвертируемости рубля в рамках неинфляционной экономики. Что касается "плавания" рубля, то, во-первых, оно вполне допускается уставом и политикой МВФ. Во-вторых, иной порядок установления курса в условиях сильнейшей инфляции был бы, с точки зрения МВФ, заведомо хуже. Понижение курса рубля способствовало поддержанию российского экспорта, что могло несколько ограничить претензии России на срочную финансовую помощь от МВФ и других западных кредиторов, и это также было для них положительным элементом. Однако масштабы российской инфляции далеко превзошли все расчеты Правительства РФ и МВФ. Падение рубля стало не средством обеспечения жизненно необходимого для России экспорта промышленных товаров, а способом обогащения хозяев сырьевых отраслей, особенно "нефтяных генералов", как и государственных чиновников, ведающих квотами и лицензиями на экспорт.

Что касается вопроса о валютном курсе как важнейшем элементе внешнеэкономической политики России, то на техническом уровне переговоры с МВФ по этому вопросу велись еще в 1994г. В 1995г. идея "полутвердого" курса реализовалась в виде введения валютного коридора. И цель здесь состояла в том, чтобы уменьшить до минимума инфляционные ожидания и способствовать макроэкономической стабилизации - с одной стороны; с другой, - не потерять недавно достигнутого контроля над ситуацией на рынке иностранной валюты. Эта мера получила принципиальное одобрение МВФ, она в принципе соответствует его "идеологии" и применяемой рядом стран практике установления валютных курсов. Рынок являет конкретную величину курса в зависимости от спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных экономических факторов. Процесс установления рыночного курса находится под постоянным контролем Центрального банка России, применяющего как административные, так и рыночные рычаги. При этом ЦБ РФ гарантирует, что он путем рыночных интервенций (покупки и продажи иностранной валюты на ранке) не допустит выхода курса за пределы валютного коридора и тем самым обеспечит удовлетворительную стабильность валютного курса.

4. СВОБОДНАЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ РУБЛЯ - МИФ ИЛИ РЕАЛЬНОСТЬ?

Мировой опыт свидетельствует: чтобы сделать национальную валюту конвертируемой, нужно в первую очередь сделать экономику данной страны конкурентоспособной на мировом рынке, а затем начать перестройку финансово-валютной системы в соответствии с международными стандартами внешней торговли и валютно-кредитных отношений. Реформаторы в России начали со второго, полагая, что быстрое введение конвертируемости рубля можно обеспечить за счет значительного понижения валютного курса путем его фиксации на существенно более низком уровне. По их мнению, пониженный курс рубля, удорожая импорт, максимально смог бы сдерживать его рост и одновременно, повышая выручку предприятий при экспорте, стимулировал бы рост экспорта, обеспечивая сбалансированное развитие внешнеторгового и платежного баланса.

Такая политика привела, прежде всего, к искусственному введению внутренней конвертируемости рубля и, как результат, - к обвальному падению его курса (за годы реформ с 1992 г. по настоящее время рубль обесценился в 21 раз!) при отсутствии наполнения рынка товарами отечественного производства. Власти не учли, что валютный сегмент, как и финансовый рынок в целом, находится в крайне нестабильном положении, поскольку формирование финансового рынка не завершено, а экономика переходного периода от социализма к капитализму (а не просто, как внушают реформаторы-монетаристы, переход от плановой экономики к рыночной) пребывает в глубоком затяжном социально-экономическом кризисе: огромный бюджетный дефицит, гигантский государственный долг, кризис неплатежей, отсутствие свободного капитала, число безработных (частично и полностью) превысило в июне 1996 г. 10 млн. человек. К тому же в результате понижения курса рубля с 237 руб./долл. в начале 1992 г. до 5000 руб./долл. в мае 1995 г. произошло резкое и неконтролируемое взвинчивание внутренних цен на ввозимые товары. А это крайне негативно сказалось на общем уровне цен, которые выросли не втрое, как прогнозировали реформаторы, а в несколько тысяч раз. Кроме того, "валютная шоковая терапия" привела, как известно, к сильному социальному неравенству, резкому имущественному расслоению населения. Поэтому любые сколько-нибудь значительные события, связанные с изменением экономической или политической ситуации, например "черный вторник" в октябре 1994 г., введение валютного коридора в июле 1995 г. и "скользящей привязки" рубля к доллару с июля 1996 г., кризис межбанковских кредитов в августе 1995 г., события в Чечне и пр., почти автоматически приводят к дестабилизации и обесцениванию рубля.

Надо иметь в виду, что есть свободно конвертируемые, частично конвертируемые и замкнутые валюты. Российский рубль, несмотря на принятие обязательств РФ в июне 1996 г. по VIII статье устава МВФ (речь идет о запрете странам-членам ограничивать платежи и переводы, осуществляемые резидентами по текущим операциям, и необходимости поддержания свободной конвертируемости иностранных авуаров в соответствующие национальные валюты), по существу относится к замкнутым валютам, если не считать его позиции по ряду стран СНГ. Ведь в одночасье он никак не сможет выполнять функции внутренней и внешней обратимости. Требуется переходная ступень, через которую не перешагнуть, - рубль сначала должен стать частично конвертируемой валютой. Основная же ошибка правительства РФ всех составов, начиная с января 1992 г., - в том, что конвертируемость рубля выдвигается как цель, а не средство проведения реформ, равно как и цена не является производной от курса рубля, а наоборот, курс рубля отражает соотношение внутренних и внешних цен. Таким образом, пойдя на поводу у МВФ, Россия, с нашей точки зрения, обрекает себя на то состояние, когда форма преобразований в валютной сфере доминирует над содержанием. В Европе, например, никто не конвертировал свою валюту к такому-то числу по рекомендациям МВФ. Ведь прежде чем конвертировать национальную валюту, надо в первую очередь стабилизировать все сферы экономики, укрепить экономический потенциал страны, а не стремиться, как это просматривается сейчас, конвертировать российский рубль любой ценой.

В этом отношении самым сильным ударом для реформаторов-монетаристов стало бегство россиян от своей национальной валюты. Россияне не верят в рубль, предпочитая иметь доллары США и другую СКВ. Примерно 20% наличных долларов США, циркулируемых вне США, сосредоточено сейчас в России. "Долларизация" всей страны (а доллар в РФ фактически за весь период реформ выполняет все функции денег) осложняет проведение национальной бюджетной, денежной и курсовой политики, ибо увеличивается не поддающийся прямому правительственному контролю элемент денежной массы. Именно обесценивание национальной валюты приводит к возрастанию денежной массы, необходимой для обслуживания данного натурально-вещественного кругооборота материальных ценностей. Причем при тех же объемах созданного продукта требуется намного большее количество денежных знаков.

Кризис неплатежей во многом обусловлен нарушением естественной связи между динамикой цен и ростом денежной массы. Формирование же необходимой денежной массы происходит медленнее, чем складываются новые цены, а большой спрос на доллары и СКВ в целом во многом обусловлен ожиданиями нового обесценивания рубля, слабым государственным регулированием, медленным расширением рыночного оборота товаров длительного пользования, неверием народа в эффективность политики государства, которое своими практическими шагами неоднократно дезавуировало принимавшиеся решения по улучшению социально-экономического положения россиян. Примером может служить валютная политика Банка России, которая за последнее время менялась несколько раз. Сначала Центробанк "загнал" рублевый курс слишком далеко вниз, затем стал его поднимать, а с 6 июля 1995 г. установил валютный коридор, который, однако, никак не повлиял на процесс денежного обращения в стране. Наоборот, с введением валютного коридора резко возрос объем неплатежей, в том числе со стороны правительства.

По объему золотовалютных резервов на начало 1996 г. Россия приблизилась к международному критерию - примерно 25% от годового объема импорта, достигнув $ 13 млрд. Однако для создания таких запасов были использованы исключительно инфляционные методы: произошел большой скачок рублевой денежной массы с января 1995 г. по январь 1996 г. - на 49%. Происходит рост внутреннего долга, размеры которого на конец 1996 г., как ожидается, превысят 300 трлн. рублей против 194 трлн. в 1995 г. Большая часть прироста приходится на государственные ценные бумаги

В целом, если сопоставить опыт стран с развитой рыночной экономикой по достижении свободной конвертируемости их национальных валют с российским, то обнаружатся весьма любопытные различия.

В России был введен так называемый рыночный курс рубля, определяемый в ходе торгов на ММВБ. В других странах переход к конвертируемости национальных валют начинался, как правило, с ее одновременной девальвации и последующего введения фиксированного курса. В России процесс перехода к конвертируемости рубля начинался и продолжается до сих пор в условиях углубления кризиса национального производства. В других странах режим "плавания", валютного курса национальной валюты происходил на других этапах их развития, при другом состоянии народного хозяйства, когда уровень инфляции достигал незначительных размеров при одновременно начинающемся росте во всех отраслях экономики. Так было в Австрии, Великобритании, Франции, ФРГ, Японии.

В России было допущено свободное хождение сильной иностранной валюты - доллара США. В других же странах предпринимались активные меры, направленные на максимальное ограничение поступлений иностранной валюты на национальный рынок и поднятие престижа собственной валюты. Даже сейчас, например, в Дании, Испании, Италии, Норвегии, Финляндии, Швеции, не говоря уж о Франции или ФРГ, если вы попытаетесь расплатиться за покупку или услугу долларами, вас вежливо направят в обменный пункт.

В других странах переход к конвертируемости начинался с юридических и физических лиц нерезидентов. В России в конце 1995 г. долларовые накопления только резидентов достигали $20 млрд. (2/3 денежной массы страны).

В России либерализация внешней торговли имела беспрецедентные масштабы: выход экономических субъектов любого уровня - от "челнока" до суперконцерна - на внешние рынки разрешался практически без ограничений, а расчеты по внешнеторговым операциям производились ими самостоятельно. В других странах международные расчеты, особенно в твердых валютах, жестко контролировались государством (даже велись на государственном централизованном уровне) и только затем постепенно передавались на валютный рынок под ответственность негосударственных банков.

Расчеты по внешнеторговым операциям в России производились по текущим рыночным курсам, что создавало возможности для демпингового экспорта и покрытия любых издержек российского производителя. В других же странах в течение длительного времени в период перехода к конвертируемости международные расчеты осуществлялись по твердым фиксированным курсам с минимальными отклонениями рыночных котировок, связанных с колебаниями спроса и предложения валюты.

Поддержание желательного курса российского рубля производилось на ММВБ Центральным банком России путем валютных интервенций в процессе торгов, которые и формировали валютный курс (с 1 июля 1996 г. котировки курса на валютных биржах теряют свое значение, поскольку ЦБ в этом отношении стал "самодержцем"). А в других странах фиксированные курсы сначала устанавливались в административном порядке, затем поддерживались на валютном рынке с помощью интервенций центральных банков.

В России валютные резервы ЦБ формировались за счет обязательной продажи 50% валютной выручки от экспорта товаров и услуг. В других странах пополнение государственных валютных резервов и поддержание спроса на национальные валюты обеспечивались за счет стопроцентной обязательной продажи экспортных валютных

поступлений.

В России наличный доллар долго был и остается фактически параллельным платежным средством на внутреннем рынке. Хотя расчеты внутри страны наличными долларами запрещены, практически условия для выполнения долларом функций платежного средства сохраняются. Достаточно сказать, что цены на товары и услуги, в том числе туристические, недвижимость на российском телевидении представлены в долларах США. Наличные доллары стали использоваться в мелко - и среднеоптовой торговле для расчетов с деловыми партнерами в РФ и других странах СНГ, поскольку цены в валюте стабильнее, чем в рублях. В других же странах доступ к наличной иностранной валюте всемерно ограничивался и подлежал жесткому государственному контролю.

Таким образом, ни валютный коридор, ни новое валютное регулирование, ни присоединение России к VIII статье устава МВФ не противодействуют обращению на нашей территории иностранной валюты. Всеобщая "долларизация" уничтожает рубль как национальную валюту экономически независимого государства. Поэтому конечной целью валютной политики России следует признать превращение рубля в единственно законное платежное средство на всей территории страны. Только тогда можно будет ставить задачу свободной конвертируемости рубля. Первоочередной предпосылкой к этому является достижение экономической стабильности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Понимая условность прогнозов, особенно в области валютных отношений, попытаемся все же заглянуть в будущее рубля.

Во-первых, курсообразующим фактором остаются темпы роста рублевой денежной массы. Если льготное кредитование предприятий продол­жится, то это вызовет дополнительную денежную эмиссию. Но даже если возрастание денежной массы ослабнет, ждать автоматического уменьшения инфляции не приходится, поскольку прироста валового продукта России в ближайшее время не предвидится. Стало быть, инфляционное воздействие на рыночный курс рубля продолжится.

Во-вторых, возможно в силу ряда причин, объективных и институциональных, понижение спроса на иностранную валюту, что позволит продолжить путь к валютной стабилизации.

Оставаясь в рамках осторожного оптимизма, можно на наш взгляд, разглядеть в среднесрочной перспективе вероятность замед­ления роста курса доллара в рублевом выражении. Нежелательным [было бы расхождение между регулируемым курсом рубля (искусственно завышенным) и более дешевым рублем на черном рынке.

Проблемой для России наших детей стало хорошо известное многим государствам "третьего мира" бегство капиталов за границу. Оценки эмигрировавшего из России за гол капитала различны: от 2,5 млрд. руб. до 10-15 млрд. руб. В процентах к общей валютной I выручке это составляет от 5 до 25). Каналы утечки многообразны, достаточно распространенным является стремление оставить доход от экспорта (или его часть) на счетах иностранных банков. Подобные операции сопряжены с предварительными договоренностями о зани­жении показанных в документах цен и т.п.

Опыт развивающихся стран свидетельствует о том, что применение государственных запретов и санкций, как правило, малоэффективно. Единственно верный путь, как это ни банально звучит, состоит в создании благоприятного инвестиционного климата внутри страны, притяжении капиталов посредством приватизации, акционирования и других мер.

Формирование внутреннего фондового рынка и некоторые другие возможности привели к тому, что бегство капитала из России в середине 1993 г. несколько уменьшилось. Закреплению этой тенденции могла бы помочь либерализация деятельности иностранных банков на территории Российской Федерации. Закон о банках и банковской деятельности (июнь 1993 г.) разрешает иностранным банкам работать напрямую с рублями и российскими резидентами. Среди заинтересованных из дальнего зарубежья - знакомые нам из истории России - французские «Лионский кредит», «Генеральное общество» и некоторые другие.

Вышесказанное, разумеется, не предполагает полного отказа от экспортного регулирования, от обязательной продажи государству части выручки. Но ставки должны быть дифференцированы по отраслям и, возможно, регионам страны. Принимая во внимание уровень мировых цен на энергоносители и масштабы его экспорта из России (не менее 50) суммарной экспортной выручки), данная статья нашего вывоза останется, в среднесрочной перспективе главным источником валютных поступлений, т.е. Россия продолжит и в будущем выполнять роль донора в энергохозяйстве мирового сообщества.

В начале 90-х гг. мы часто обсуждали проблему конвертируемости рубля, намечали довольно близкие сроки ее введения. Конвертируемость валюты предполагает ее свободный размен на иностранную валюту. После Октября рубль перестал быть конвертируемым. Мировая практика свидетельствует о существовании обратной зависимости между степенью валютных ограничений и конвертируемостью национальной валюты. Но без государственного регулирования валютных операций и валютных ограничений нам пока что не обойтись: экономика неконкурентоспособна, рыночные отношения искаженно отражают валютный обмен, косвенным методам корректировки валютного курса мы еще не научились. У нас существует ограниченная, внутренняя конвертируемость, СКВ можно купить и продать за рубли на бирже, в банках, меняльных конторах. Но вывозить рубли за границу нельзя, официальной котировки рубля на западных валютных рынках не существует. Все вышесказанное отдаляет возможность свободной и полной обратимости рубля, хотя при благоприятном развитии событий возникнут более развернутые формы конвертируемости рубля.

Может быть, имело бы смысл разорвать цепь зависимости Госбанка России от властных структур - парламента и правительства? Это, конечно, не просто, в особенности принимая во внимание наши традиции и бюрократическую консолидацию. Но получив независимость и заботясь лишь о нуждах денежного обращения России, Центробанк мог бы перестроиться по образцу американской ФРС, может быть даже хранить свои золотовалютные резервы за рубежом, как это делают многие центральные банки Запада.

Независимому Центральному Банку было бы легче привлечь иностранные займы и вклады под проценты в конвертируемой валюте. Конвертируемым мог бы со временем стать уже традиционный червонец, обратимый в доллар и Экю (а, следовательно, через кросс-сделки и в др. валюты). Подобные акции стимулировали бы доверие к российской валюте и приток иностранных инвестиций.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

«Валютный портфель», Москва, «Мысль», 1996
Балабанов И.Т.»Валютный рынок и валютные операции»

Москва, 1997

Бункина А.Н., «Деньги, банки, валюта», Москва,

Экономика, 1996

«Новое время», Москва, N 3, 1997

«Наука и жизнь», Москва, N 1, 1996

«Рынок ценных бумаг», Москва, N 3, 1996

«Деньги и кредит», Москва, 5, 1998

«Вопросы экономики», Москва, N 4, 1998

«Финансы», Москва, N 8, 1997

«Финансовый бизнес», Москва, NN 2,7, 1997

Девизами - назывались обычно платежные инвалютные редства, предназначенные для международных расчетов. В данном контексте девизная политика России осуществляла в виде распространенных и поныне валютных интервенций.

Донской Государственный Технический Университет

Кафедра экономики
Курсовая работа
По экономической теории на тему:

“Проблема обеспечения

конвертируемости рубля”

Выполнила студентка

гр. ЭУ-II-62

Писаревская Е. Е.

г. Ростов – на – Дону 1999 г.

Вступление

За всю историю своего развития мировая валютная система использовала две основные принципиальные системы валютного режима:

первое: золотой стандарт с 1867 по 1914гг., затем с 1925 по 1931гг .;

второе:управляемый плавающий обменный курс - с 1918по 1925гг., затем с 1973 по настоящее время .

Россия интегрировала в мировую валютную систему и прошла все её тапы развития.

Случилось так, что текущий 2007 год выступает юбилеем для многих знаковых исторических событий в развитии мировой валютной системы.

Первое , исполнилось 140 лет «Золотому стандарту». В 1867г. на Парижской конференции золото было признано единственной формой мировых денег. Главный принцип золотого обеспечения и обращения денег был оформлен юридически.

Второе , исполняется 110 лет денежной реформе С.Ю. Витте (1895 - 1897гг.). Россияприсоединилась к парижской валютной системе. Управление денежным обращением страны стало строиться на основных принципах золотого стандарта.

Третье , исполнилось 85 лет Генуэзской валютной системе . В 1922 году на Генуэзской конференции межгосударственным соглашением был юридически оформлен «золотодевизный стандарт».

В месте с этим, в советской России с 1922 по 1924 гг. была успешно проведена денежная реформа усилиями первого наркома финансов Г.Я. Сокольникова. В основе регулирования денежным обращением стали использоваться принципы золотодевизного стандарта.27 ноября 1922 года была выпущена в обращение параллельная валюта - Червонец . Таким образом, 27 ноября 2007г. - юбилей, червонцу исполняется 85 лет.

Наконец , 16 декабря 2007 года исполняется 60 лет денежной реформе А.Г. Зверева, министр финансов СССР с 1938 по 1960 годы. В результате денежной реформы в 1947г .была восстановлена стоимость рубля и найдены ресурсы для финансирования ежегодных снижений розничных цен в послевоенноё время.

Что общего у этих событий? Всех их объединяет один очень важный вопрос - стоимость денег . Какой метод лучше использовать для её определения?На каких принципах строить денежноё обращение страны, с тем, чтобы эффективно защитить национальные интересы России?

Актуальность вопроса ещё подкрепляется тем, что фактически золотодевизный стандарт трансформировался в “товарно-сырьевой долларовый стандарт”. Крометого, Ямайская валютная система подвержена мировым финансовым и экономическимкризисам, плавающие курсы отражают больше спекулятивные мотивы, нежели реальную экономическую стоимость валют. Поэтому настоящая валютная система нуждается в реформировании.

Кроме того, использование её принципов в полной мере не отвечаетнациональным интересам страны.

Чтобы ответить на поставленные вопросы, необходимо внимательно посмотреть на эволюцию мировой валютной системы, проанализировать опыт прошлых лет и провести исторические параллели.

В этой связи давайте обратимся к историческому опыту интеграции России в мировую валютную систему и проведения денежных реформ, которые обогатят наши знания в решении поставленных проблем. При анализе проблемы поставим три фундаментальных вопроса:

- какой эффект испытывает экономика?

- насколько уязвима стоимость рубля от внешнего фактора?

- насколько принципы валютного режима отвечают национальным интересам России?

Исследования начинаются с текущих проблем перехода рубля к полной конвертируемости на принципах Ямайской валютной системы и денежной реформы Г.Я. Сокольникова, так какиспользуются единые принципы валютного режима и сочетаются исторические параллели. Кроме того, 27 ноября2007г. червонцу исполняется 85 лет.

В этойсвязи,историческая последовательность развития мировой валютной системы не будет соблюдена.

Используется академический язык.

Статьиобъединяютсяпод названием “Опыт прошлых лет и исторические параллели”, посвящаются великим реформаторам России.

Цель - привлечь внимание к истории интеграции России в мировую валютную систему на примере денежных реформ и извлечь пользу для решения текущих задач в трансформации рубля в твёрдую валюту.

Великим реформаторам России посвящается.

Твердый рубль - основа развитияРоссии

“Твердая валюта -есть один из атрибутов государственной власти”

Г.Я. Сокольников

“Национальная валюта - есть не только инструмент товарообмена, это инструмент развития экономики и возможности существования государства, а также его признания в международных отношениях”: - Г.Я. Сокольников. Поэтому наличие и сохранение твердой валюты - есть политика национальной безопасности, которая должна занимать приоритетное место в развитии экономики страны.

Дискуссия, поднятая в последнее время в экономической прессе на тему о конвертируемости рубля, поднимает ряд актуальных вопросов, по сути сложных и спорных, в том числе решение Госдумы РФподнять престиж рубля в законодательном порядке. Установить правильность этого решения можно будет на основании практических результатов.

С началом экономической реформы в России в 1992 году с либерализацией валютного рынка была введена внутренняя конвертируемость рубля, и стал использоваться «плавающий обменный курс». Предполагалось таким образом контролировать поведение экономики страны через стоимость национальной валюты, формировавшейся на валютном рынке.

Вместе с тем, использование системы плавающего обменного курса предусматривает наличие большой суммы валютных резервов для поддержания устойчивого уровня стоимости национальной валюты Центральным Банком. Однако их в России в 90-е годы проведения реформ было недостаточно. В результате курс рубля стал формироваться на рынке под действием спроса и предложения. Центробанк России не имел возможности влиять на уровень обменного курса, вследствие чего фактически поведение экономики стало контролироваться силами рынка, а российское правительство не смогло добиться желаемых результатов в неоднократной попытке стабилизации финансов. Вместе с этим, из-за больших темпов инфляции российский рубль перестал выполнять две основные функции денег: как базовой меры стоимости,так и средства накопления . Эти функции перешли к доллару США, соответственно к нему стало привязываться и ценообразование в России. Фактически доллар США стал стандартной мерой стоимости рубля России , который потерял свою экономическую самостоятельность. Как следствие, экономика России была поставлена в прямую зависимость, как от стабильности иностранной валюты, так и от проведения монетарной политики ФРС США . В итоге, произошла “долларизация” экономики России со свободным обращениеминостранной валюты внутри страны, и которая одновременно стала тяжелым инфляционным прессом на нее. В августе 1998 года экономика испытала очередной финансовый кризис, когда рубль девальвировался более чем в 2,5 раза.

Кроме того, с 1 января 2002 годас началом наличного обращения евро экономика России стала дополнительно ещё испытывать “евролизацию” c теми же последствиями.

Таким образом, внешние условия были и остаются главнымфактором определения стоимости рубля.

Суммируя вышесказанное, как я думаю, вопрос о переходе к полной конвертируемости рубля требует последовательныхэкономических мер, а не патриотических призывов поднять престиж рубля за счет дискриминации доллара и евро, которые вступают в конфликт с обязательствами Росси, вытекающие из 8-й статьи Устава МВФ от 1993 года .

В связи с этим, уместно обратиться к классическому опыту денежной реформы и стабилизации финансов, проводимой первым наркомом финансов правительства России Г.Я. Сокольниковым в 1922 - 1924 годах прошлого столетия.

Необходимо отметить, что стартовые условия стабилизации финансов оценивались как крайне тяжелыми. Первая мировая война 1914-1918 годов привела Россию к экономическому развалу и стала причиной невероятно высокого уровня инфляции, из-за инфляционного финансирования военных расходов. К началу 1917 года после выхода Росси из войны не последовало экономического облегчения. Вопреки ожиданиям, произошло очередное углубление финансового кризиса. Захватившие власть большевики, следующие три года, использовали политику «военного коммунизма», и силой насаждали социализм, ведя гражданскую войну. Многие товары распределялись по фиксированным ценам; квартплата осуществлялась билетами вместо денег; продукция промышленности распределялась бесплатно; применялась натуральная форма зарплаты и налога; свободная торговля зерном и другими товарами была запрещена.

Следствием этого эксперимента стало то, что рубль в большинстве случаев оказался просто не нужен и перестал выполнять одну из основных функций денег - обмена и платежа . С другой стороны, государственные расходы из-за ведения гражданской войны, а также войны против польских интервентов, резко увеличились. Рост государственных расходов вырос в 4 раза в 1919г., в 5 раз в 1920г. и более чем в 20 разв 1921г.

К тому времени мир был восстановлен ценой тяжелого соглашения, в соответствии с которым польские границы были передвинуты на несколько сот километров на восток, советская политика по конфискации крестьянских запасов зерна привела к неизбежным тяжелейшим последствиям - нечем было засеивать землю и кормить скот, что стало главной причиной поголовного забоя скота. К началу 1921г. невиданные лишения и голод охватили всю территорию России.

Проводимая в годы обоих войн эмиссия бумажных денег ничем не была обеспечена. В марте 1921 года она выросла более чем в 870 раз по сравнению с годом, предшествующим началу гражданской войны и вызвала гигантскую инфляцию.

Об инфляции как результате острого недостатка предложения товаров на фоне резкого роста эмиссии денег можно судить по данным таблицы №1. Между 1913г. и февралем 1922г. индекс цен, рассчитанный Госпланом, вырос в 545000 раз. Темп роста второго показателя по сравнению с предыдущим годом составил в 1921г. 11 раз и в 1922г. 125 раз.

Необходимо заметить, что уже к середине 1917г. государственный долг Банку России чрезмерно превысил все другие долги. Обменный курс рубля сталрезко падать. Однако в период военного коммунизма его курс внутри России оставался предметом второстепенной важности из-за очень малого объема внешней торговли. На международных денежных рынках курс рубля находился под значительным влиянием перспектив восстановления старого режима, военного и политического развития России .

С началом проведения новой экономической политики (НЭП ) в 1921г. на некоторое времяпроизошла либерализация развития экономики страны . Внешняя торговля оживилась, получили право торговать частные экспортеры, наблюдался резкий рост обменных операций. Вместе с этим из-за высоких темпов инфляции, спрос на иностранную валюту возрос. Участники рынка предпочитали хранить сбережения в твердой валюте, так как рубль ещё не выполнял две основныефункции денег - базовая мера стоимости и средство сбережений . Однако НЭП вселил уверенность в незыблемости частной собственности как стимула к производству и восстановил коммерческие инициативы коммерсантов в торговле и промышленности.

Экономическое оживление неизбежно сопровождалось растущим спросом на деньги. Правительство сделало шаги по восстановлению денежной экономики, что стало базовым условием проведения денежной реформы.

В мае 1921 года ограничения на хранение денег, иностранной валюты, драгоценных металлов и камней были сняты. Затем в феврале 1923г. покупка и продажа золота и серебра, иностранной валюты и чеков, обменных векселей в иностранной валюте были узаконены. Таким образом, силу закона получила либерализация валютного и товарного рынков для граждан России, что инициировало их поддержку в стабилизации финансов страны.

Для страны, экономика которой всё в большей степени зависела от кругооборота денег, незамедлительные действия правительства по обузданию гиперинфляции были крайне необходимы, чтобы защитить от обесценения валютные сбережения владельцев и приостановить падение доходов инфляционных финансов.

На первом этапе правительство ввело «золотые счета» - через индексацию коммерческих счетов. Последние были выражены в золотых рублях, но фактические расчеты производились в бумажных рублях, пересчитанных в стоимость золота. В расчете текущих операций включались повседневные обмены, обменный курс между бумажным рублем и золотом. Новая система распространялась быстро - от коммерческих операций до ежедневного личного использования.

Затем последовали новые этапы реформы. Декретом Совета народных комиссаров от 12 октября 1921г . был учреждён Государственный банк РСФСР, в последствии стал называться Государственный банк СССР. В первые месяцы своей деятельности Государственный банк работал в условиях резкого обесценивания бумажных денег. Только за 1922г. количество совзнаков в обращении выросло с 17,5 млн. рублей до 1 994,5 млн. рублей, то есть в 116 раз, что привело к снижению стоимости денежной единицы по отношению к товарам в 72 раза. Денежноё обращение поставило Госбанк перед лицом главной проблемы - найти способы, с помощью которых можно уберечь стоимость национальной валюты от обесценивания.

За основу решения проблемы Госбанк стал использовать переход на базу твёрдой валюты.27 ноября 1922г. была выпущена новая национальная валюта - червонец . Она стала параллельной валютой в обращении вместе с рублем, но больше с плавающим, чем с фиксированным обменным курсом. Червонец обеспечивался не менее чем на 25% драгоценными металлами, устойчивой иностранной валютой по курсу на золото, а также на 75% - краткосрочными векселями и легко реализуемыми товарами. Выпуск червонцев позволил Госбанку полностью поставить свои операции на основу единого устойчивого стандарта.

Червонец конвертировался в золото, что отражалось на золотых счетах, и стал выполнять две основные функции денег - базовую меру стоимости и средство накопления . Кроме того, новая валюта замышлялась для облегчения развития операций банка, в частности для начисления процентов по векселям и проведения предварительных расчетов.

Одной из причин введения в обращение параллельной валюты, то есть одновременного хождения двух национальных валют, было то обстоятельство, что правительство не могло предугадать, насколько быстро население воспримет червонец. Кроме того, немедленное изъятие из обращения старой валюты было нежелательным, ибо правительству, когда необходимо, пришлось бы финансировать дефицит бюджета дополнительной эмиссией новых червонцев, а это неминуемо вызвало бы резкое снижение их стоимости. Введением червонцев через начисление процентов и, на начальном этапе, строго в ограниченном количестве правительствуудалось осуществить задуманное. Червонец девальвировался, но значительно более низкими темпами, чемрубль, эмиссия которого проводилась для финансирования дефицита бюджета.

После первого этапа реформы цены росли быстрее, чем объем денег в обращении. Но уже в конце 1923 года страна стала свидетелем восстановления и роста реальной стоимости государственных денег. Успех финансовой стабилизации подкрепился подавлением гиперинфляции.

Результат стабилизационных мер незамедлительно сказался на поведении экономики. Начиная с апреля 1924г. цены, выраженные в червонцах, перестали расти и, спустя несколько месяцев (после легких колебаний), стали снижаться. Среднемесячный обменный курс червонца слегка вырос и затем стабилизировался на уровне$1,02 (см. таблица №2).

Кроме того, правительство предприняло ряд мер по снижению инфляции , понизив цены товаров государственных и кооперативных организаций,понизив уровень зарплаты в государственном секторе и суммы кредитов, выдаваемых госбанком промышленности. Бюджетные сокращения были существенным элементом в снижении темпов инфляции, так как без этих мер доверие к новой валюте не было бы завоевано, и частный сектор экономики, оживший благодаря НЭПу, не смог бы работать эффективно.

По сравнению с 1922 годом было достигнуто существенное сокращение бюджетного дефицита. Сократилось число служащих в государственном секторе. Были введены новые налоги на частные и государственные предприятия, постепенно отменялся натуральный налог, росла пропорция денежных доходов по отношению к натуральным поступлениям, бюджет был сбалансирован. Производилась принудительнаяпродажа гособлигаций. К началу 1924 года бюджет достиг своего равновесия и следующий 1924/1925 финансовый год показал положительное сальдо.

Вместе с тем система параллельной валюты имела ряд недостатков. Один из них - спекуляция, затрудняющая правильный подсчет реальной стоимости коммерческих сделок в будущем. Затем, ограниченное количество червонцев в обращении вызвало колебания обменного курса, а также паническое бегство от старой валюты, что стало причиной больших потерь у государственных учреждений, так какосновными держателями старой валюты были именно они.

Давая оценку проводимой денежной реформы правительства, поставим вопрос - какой эффект испытала экономика? Вызвала ли стабилизация финансов депрессивный эффект на экономику? Если в целом рассматривать полученный итог, то результаты свидетельствуют о том, что экономика испытала положительный эффект и произошел рост, а общество увеличило своё благосостояние.

Начиная с 1923 года при распространении червонцев наблюдался рост производства товаров народного потребления и основных средств производства; также увеличилось производство совокупной аграрной продукции, но чуть более медленными темпами. Очередной 1924 год показал совокупный рост экономики и благосостояния общества. В последующие годы рост индустрии пошел более быстрыми темпами.

К успеху использования системы параллельных валют также следует отнести выигрыш времени: всего чуть более года потребовалось, чтобы остановить инфляцию и стабилизировать финансы. Правительству удалось получить свою национальную твердую валюту (червонец конвертировался в золото, и стал выполнять две основные функции денег: базовую меру стоимости и средство накопления), а такжевытеснить из внутреннего обращения страны иностранные валюты - доллар США и Британский фунт стерлингов. Червонец получил свою стоимостную самостоятельность с отменой привязки стоимости к доллару США и Британскому фунту стерлингов. Таким образом, зависимость определения стоимости национальной валюты от внешнего фактора была ликвидирована.

В конечном счете, результатом проводимой политики стало очень высокое соотношение полученной выгоды для общества к издержкам, затраченным для получения положительного итога.

Какие следуют уроки из опыта денежной реформы и стабилизации финансов, проводимой Г.Я. Сокольниковым в начале 20-х годов прошлого столетия?

Безусловный и самый главный результат: правительство России получилоатрибут власти - крепкую национальную твёрдую валюту . Твердый червонец стал фундаментом стабилизации финансов и развития экономики России в последующие годы, что позволило ему вытеснить иностранные валюты из внутреннего обращения и быть признанным в международных экономических отношениях.

Правительство России нового времени приняло решение перейти к полной конвертируемости рубля ещё 11 лет назад. Однако переход к полной конвертируемости рубля требует правовых и экономических предпосылок.

Началом перехода кконвертируемости рубля стало присоединение России к восьмой статье Устава МВФ (Указ президента России «О мерах по обеспечению перехода к конвертируемости рубля», от 16 мая 1996г.).Россия стала 116-й страной, признавшей свои обязательства по статье - 8 Устава МВФ. В соответствии с этой статьёй запрещается:

Вводить ограничения на осуществление платежей и перевода по текущим международным операциям;

Участвовать в дискриминационных валютных соглашениях;

Применение множественности валютных курсов.

Россия фактически присоединилась к Ямайской валютной системе (1978г.) и получилаправо использовать её принципы:

Выбор любого режима валютного курса;

Привязать стоимость национальной валюты - рубля к третьей валюте, корзине валют, или вообще ни к чему не привязывать.

Банк России с 1 июля 2006 года отменил требования о резервировании валютной выручки при проведении валютных операций, а также использование специальных счетов. Ранее был доведен до нулевого значения норматив обязательной продажи части валютной выручки российских граждан и компаний. Таким образом были сняты последние валютные ограничения и открылась прямая дорога к переходу полной конвертируемости рубля и либерализации валютного рынка в России.

Что касается экономических предпосылок, то они остаются самыми трудными проблемами для нашего правительства.

Самая главная и трудная из них - это снижение инфляции до приемлемого уровня: 2% -3% в год , потому что стабилизация денег увязывается со стабилизацией цен. К сожалению, правительству не удаётся предложить эффективных мер для подавления инфляционных процессов. Ежегодный уровень инфляции не выдерживается в заданных параметрах и остается на уровне более 10,0%.Текущий2007 год не стал исключением, вместо запланированных 8%, ожидается - 10,5%.

Для решения этой задачи требуется более широкое видение и глубокое осмысление проблемы .

По сравнению с правительством 20-х годов, которое привязалостоимость национальной валюты к твёрдой базе, нынешнее правительство пытается стабилизировать финансы, не решив вопрос о базовой мере стоимости рубля.

В настоящее время, стоимостьрубля привязана к бивалютной корзине - американский доллар США и Евро ($.6 + Ev .4, соотношение не выдерживается из-за падения стоимости $США), курс которых колеблется на международных валютных рынках и зависит от проводимой процентной политики ФРС США и Европейского Центрального Банка. Таким образом, стоимость рубля сильно уязвима от внешнего фактора и не отражает реальной экономической стоимости произведенного национального продукта. Вследствие этого, долларизация и евролизация экономики России являются одним из основных факторов инфляционного пресса.

Кроме того, ставка рефинансирования ЦБ РФ перестала выполнять основной функцию - предложение денег экономике, потому чтово внутреннем обращении иностранная валюта выступает ценной бумагой при обмене на рубли. По оценке ЦБ РФ приток капитала в 2007г. ожидается в пределах 60 - 70 млр. долл. США, и вместе с этим, стерилизация излишней рублёвой массы в обращении остаётся трудно выполнимой.

Данная проблема загнала ЦБ России в угол, и на этой основе сильно обострился конфликт между политикой сдерживания инфляции,укрепления рубля и развитием экономики.

Следовательно, денежно-кредитная политика ЦБ России должна быть скорректирована с целью - уменьшитьвлияние внешнего фактора на инфляционный процесс.

Второе ,бюджетному процессу также не удается преодолеть инфляционных тенденций в экономике. Исполнение бюджета 2006г. не стало исключением. Уровень инфляции за год составил 9%при прогнозе8,5% на год. Данная ситуация объясняется следующими причинами.

По сравнению с 2005г. рост дохода бюджета превысил рост товарной массы иуслуг, что составило 52% и 30,2% соответственно.

Затем, рост расходов бюджета 2006г. также превысил рост ВВП и составил 40%, что является второй составляющей инфляционного ожидания.

Вместе с этим, налоговая структура доходов не рациональна . Доля косвенных налогов составила 54% против 46% прямых налогов. Поскольку косвенные налоги являются элементами цены, то в условиях роста цен они автоматически индексируются темпами инфляции в отличие от прямых налогов, которые больше подвержены инфляционному обесценению. Данное соотношение прямых и косвенных налогов является дополнительным фактором инфляционного давления.

В дополнение к этому переход на дефицитную модель бюджета будет дополнительно стимулировать инфляционный процесс.

Таким образом, бюджетно - налоговая политика не совершенна и должна быть выведена на новый качественный уровень.

Третье , слабым местом для правительства остается регулирование уровня прибыли и нормы накопления естественных и государственных монополий.

В структуре инфляции за 2005 годцены на продовольствие составили 47,1%, рост тарифов ЖКХ и муниципальный транспорт - 29,4%. Данные указывают на отсутствие эффективных мер контроля над доходами монополий, на низкий уровень конкурентной среды в экономике страны и на слабую налоговую систему; когда при этом основной груз роста цен приходится на население с малыми доходами, так как они являются основными потребителями выше указанных товаров и услуг.

Данная статистика, к сожалению, повторяется из года в год. Вместе с тем она высветила ещё одну острую проблему - высокая зависимость от импортного продовольствия, около 60%, которая стала одной из причин всплеска цен в сентябре - октябре 2007 года.

Далее , наличие больших запасов золото-валютных резервов (ЗВР ) даёт сильную поддержку рублю при переходе к полной конвертируемости. Россия занимает третье место в мире по запасамЗВР и на 15 октября 2007г. они составили около 424 млр. долларов США.

Наконец, открытие торгов на РТС фьючерсами на нефть и золото за рубли в июне 2006г. стало дополнительной основой перехода к полной конвертируемости. В этом случае ценность вложенных рублей будет определяться ценой золота и нефти формирующейся на международном рынке. Однако данный инструментиспользуется очень слабо, если вообще используется в последнее время. Создание в России своей товарно-сырьевой биржи с продажей товаров за рубли будет одним из фундаментов в создании базовых условий для трансформации рубля в твёрдую валюту.

Кроме того, действующие «золотые счета» в банках мало привлекательны из-за обложения НДС. В этой связи, необходимо создать более привлекательный правовой и налоговый режим на финансовом рынке России. Такой режим, который вселил бы уверенность в защите частной собственности граждан как стимула к инвестиционной инициативе, что стало бы основой доверия к правительству и государству, и в конечном счете к росту спроса на рубли.

В заключение , правительство России поставило перед собой сложную задачу - трансформировать рубль в твердую валюту на принципах Ямайской валютной системы. Однако пройденный этап развития Ямайскойвалютной системы свидетельствует, что она подвержена мировым экономическим и финансовым кризисам, а стоимость рубля поставлена в зависимость от внешнего фактора.

В этой связи, ставится прямой вопрос - насколько правильно будет использовать принципы Ямайской валютной системы в управлении стоимостью национальной валюты - рубля?

Думаю, что вопрос очень актуальный и заслуживает особого внимания, а егорешение следует искать в эффективной твердой базе стоимости рубля , которая смогла бы отражать действительную экономическую стоимость произведенного продукта . Тогда можно будет говорить о том, чторубль стал аккумулятором произведённой стоимости и отражает резервы страны.

Таблица 1

Показатели экономики России за 1916 - 1923 годы

	Индекс цен, в (%) 1913г. 1,0	Дефицит гос.бюджета в (%)	Эмиссия денег (млн.руб.)

Накануне распада СССР уже остро ощущалась неуправляемость экономики в целом, и в этих условиях на первый план автоматически выходит проблема государственных денег и управления ими. 14

января 1991 г.

Председателем Правительства СССР был назначен B.C. Павлов (1937-2003 гг.), бывший в течение двух лет министром финансов СССР, один из самых компетентных и решительных финансистов и государственных деятелей позднего советского периода. Денежной реформой 1991 г., проведенной под его руководством, предусматривался обмен наличных денег, причем только крупных купюр (50 и 100 руб. образца 1961 г. на новые 1991 г. выпуска), для борьбы со спекуляцией, коррупцией, контрабандой, изготовлением фальшивых денег, нетрудовыми доходами. Обмену подлежали денежные средства в размере месячного оклада. Вклады в сберегательных кассах на сумму более 10 тыс. руб. временно сроком на пол года замораживались. При этом в течение двух месяцев выдача наличных денег гражданам с их вкладов в банках ограничивалась 500 руб. в месяц. В условиях спада производства и острого товарного дефицита, проведенная реформа в принципе не повлияла на общее экономическое положение. Она имела конфискационный характер, но была мягче, чем в 1947 г., было конфисковано менее 15% банкнот по сравнению с 50% в 1947 г.97 В преддверии распада СССР при всех благих намерениях правительства обмен денег был хаотичным и вызвал недовольство населения.

В ходе дальнейшей либерализации наблюдался колоссальный рост цен, что лишь подтвердило незначительность эффекта этой реформы, не затронувшей безналичную сферу расчетов, которая и была той огромной подводной частью айсберга, которая определила кризис системы расчетов в целом. Начавшийся осенью 1991 г. распад СССР и отказ республик перечислять средства в союзный бюджет привели к существенному увеличению денежной эмиссии Госбанком СССР. Причинами проведения в это время денежных реформ в бывших союзных республиках и выпуска национальных валют стали распад СССР и образование 15

новых независимых государств, поставивших задачу создания национальных денежных систем. В 1993 г. в условиях больших перемен и противоречий во властных структурах была проведена своеобразная денежная реформа в России, в ходе которой от российской денежной системы решительно отделилась наличная денежная масса стран ближнего зарубежья, которые уже не поставляли товары, а лишь накапливали задолженность по безналичным расчетам. Все банковские и казначейские билеты Госбанка СССР, банкноты образца 1961 - 1992 гг. были изъяты из обращения. Монеты образца 1961 г. из обращения изъяты не были. Были выпущены и оставлены в обращении только банкноты Банка России образца 1993 г. номиналом 100, 200, 500, 1000, 5000, 10000 и 50000 руб. Гражданам Российской Федерации предоставлялось право обменять один раз лично до 100 тыс. руб. с зачислением остальных сумм на срочный депозит в Сбербанке России. Лимит обмена для неграждан, временно находившихся в России, был установлен в 15 тыс. руб. Таким образом, официально почти незаметными действиями, которые в то время не объявлялись как денежная реформа, советский рубль был заменен в обращении новыми банкнотами Центрального банка Российской Федерации.

Первоначально статус рубля в качестве национальной валюты России был определен Законом РФ «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 1992 г.

№ 3537-1. Позднее в Конституции Российской Федерации, принятой 12 декабря 1993 г., в ст. 75 указывалось: «Денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль». И далее, 26 апреля 1995 г. был принят Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», упразднивший предыдущий закон о денежной системе, но повторивший формулировку из него: «Официальной денежной единицей (валютой) России является рубль. Один рубль состоит из 100 коп.» (ст. 3).

Однако на протяжении последующих 1990-х годов денежное хозяйство в стране продолжало выходить из-под контроля и количественно становилось неуправляемым. Приближался новый кризис в условиях отсутствия позитивных сдвигов от попыток достичь активности в производстве путем приватизации и обеспечить поступление в казну налогов от приватизированных предприятий.

В 1998 г. в России была проведена денежная реформа в форме деноминации. 4 августа 1997 г. президент Российской Федерации Б.Н. Ельцин (1931-2007) издал Указ об изменении номинальной стоимости рублевых банкнот, а также об изменении масштаба цен в соотношении 1:1000. В соответствии с решениями Комитета директоров Центральный банк Российской Федерации предпринял комплекс мер с целью изменения номинальной стоимости российского рубля, которая отражалась в банкнотах и монетах.

Согласованные принципы реформы предусматривали постепенный обмен банкнот и монет в процессе их обычного, регулярного обращения с тем, чтобы исключить какие-либо потери для граждан. Деноминация рубля предусматривала начиная с 1998 г. параллельное обращение новых и старых банкнот и монет, в то время как изъятие старых банкнот должно было проходить без ограничений в соотношении 1000:1 через обычные каналы денежного обращения - торговлю товарами, торговлю услугами, операции банковских учреждений. Выпуск в оборот банкнот и монет образца 1997 г. осуществлялся через учреждения Банка России и кредитных организаций для обеспечения выплат заработной платы, пенсий, пособий и других наличных платежей. В соответствии с намеченными мероприятиями банкноты Банка России предыдущего выпуска (1993-1995 гг.), заменившие советские рубли, а также монеты СССР и монеты Банка России, выпущенные в 1961 - 1996 гг. (включая и монеты СССР в 1, 2 и 3 коп., выпущенные до 1991 г.) должны были постепенно изъяты из обращения. После этого платежный оборот России должен был бы состоять из банкнот Банка России выпуска 1997 г. в купюрах 5, 10, 50, 100, 500 руб. и новых монет образца 1997 г. в 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб. Для удобства применения и ровного перехода к новым рублям их внешний вид оставался прежним с уменьшенной номинальной стоимостью в 1000 раз и с введением новых защитных знаков на банкноты. Предполагалось, что к 1 января 1999 г. банкноты ранних выпусков в основном уйдут из оборота, при том что официальный обмен банкнот, которые бы не были обменены или использованы, был бы продлен без ограничений до 2002 г. включительно. Эти первоначальные планы заранее были объявлены и уже начали реализовываться, пока в августе 1998 г. не произошел дефолт.

План о замене денег был открыто объявлен заранее. Однако в процессе его реализации в преддверии августовского кризиса 1998 г., имевшего как внутренние, так и международные корни, и после него обнаружились те же признаки конфискационных денежных реформ, которые проводились несколько раз в советское время. Впоследствии стало очевидно, что денежно-финансовые органы, предлагая такую реформу, как бы предвосхитили наступивший вскоре «дефолт» и поэтому пытались заранее сгладить ожидаемые крайне негативные явления. Центральный банк РФ, в котором еще сохранялись традиции работы в советских условиях, предпринимал меры предосторожности, чтобы подстраховаться перед наступлением более драматических событий в будущем из-за расточительных краткосрочных заимствований на внутреннем рынке и за границей. Эти меры состояли в выпуске краткосрочных, реально не обеспеченных государственных кредитных облигаций (ГКО) с выпуском их и на внешний неустойчивый спекулятивный рынок. Таким образом, денежный кризис фактически начался уже в 1997 г. в связи с подготовкой открыто объявленной 4 августа президентом Б.Н. Ельциным и оказав- шей-ся на деле скрытой конфискационной денежной реформы. Эта реформа началась в условиях относительной стабильности де-нежного рынка и наличия внутренней конвертируемости рубля, в связи с чем у массы простых людей не могло не складываться впечатление, что рынок по инерции сохраняет устойчивость. В этих условиях авторы справедливо посчитали, что паники не должно быть. Возможно, только немногие могли предчувствовать, что вскоре произойдет полный крах финансовой системы, который включал бы в себя государственный внутренний и внешний «дефолт» и резкое падение курса рубля, что фактически конфисковало рублевые денежные сбережения населения (в который раз!). Так и остался открытым, невыясненным вопрос, какая общая сумма старых рублей реально была обменена на деноминированные рубли, что, собственно, и показало бы масштаб скрытой денежной конфискации.

В современных экономических публикациях, посвященных «дефолту» в России есть две разные точки зрения на произошедшие драматические события: объясняющая и в высшей степени критическая...

Первая точка зрения объясняет, какие меры предпринимались и почему, несмотря ни на что, кризис все же произошел и был неизбежен. Согласно этой позиции ничего, к сожалению, нельзя было поделать в тех неблагоприятных условиях, которые сопутствовали начальному периоду преобразований. Как свидетельствовал мировой опыт, наиболее распространенным современным методом мобилизации дополнительных финансовых ресурсов является выпуск гарантированных государством краткосрочных займов в виде облигаций, что соответствовало требованиям МВФ. Финансовый кризис в Юго-Восточной Азии начал проявляться в конце 1997 - начале 1998 г., что косвенно увеличило риски в России по иностранным инвестициям. Предпринятые правительством попытки продлить сроки выплат по обязательствам успеха не принесли, в то время как рынком было утрачено доверие к действиям правительства. К июню 1998 г. международные кредитные рейтинга России существенно снизились. Произошел массивный отлив иностранного капитала из России. Одновременно и без того очень небольшие официальные золотовалютные резервы резко сократились до ничтожного уровня - до 2 млрд долл. Причем у населения уже осели десятки миллиардов долларов, которые никак «не работали» в экономике и не были связаны с банковской системой. 20 июля 1998 г. было объявлено о прекращении выпуска краткосрочных государственных ценных бумаг.

Вторая точка зрения по поводу произошедшего «дефолта» - критическая. Основа ее заключается в ошибочности, неэффективности, обреченности на неудачу взятой на вооружение с самого начала бюджетной и налоговой политики, что привело к огромному росту государственного долга.

Августовский кризис 1998 г. продемонстрировал необоснованность усилий по стабилизации валютного курса в условиях неконтролируемого рынка, деградации и падения экономического производства и финансового хозяйства. Ухудшение состояния платежного баланса и начало финансового кризиса в Азии не были учтены с достаточной предусмотрительностью. Спорадические попытки стабилизации валютного курса путем валютных интервенций Центрального банка РФ при недостаточности ресурсов были обречены на неудачу. Ажиотажный внутренний спрос на доллары США со стороны резидентов и нерезидентов не мог быть удовлетворен ни путем заимствований за рубежом, ни путем интенсивных расходов остававшихся официальных золотовалютных резервов. Итог стал неизбежным - внутренний и внешний «дефолт».

Относительно крупные потери понесли также западные спекулятивные инвестиционные фонды, в том числе из США.

Искусственно введенный «валютный коридор» прекратил существование, в то время как стихийное плавание валютного курса стало обычной нормой. Это стало возможным в связи с принятием правительством твердого курса на пополнение валютных резервов Банка России за счет отчислений экспортерами значительной, постоянно возраставшей выручки от экспорта энергетической продукции по мировым ценам с устойчивой тенденцией к их повышению. Присутствие Банка России на валютном рынке стало определяться задачей выравнивания возникающих колебаний путем купли-продажи валюты. Этому предшествовало беспрецедентное падение обменного курса рубля: с 15 августа 1998 г. официальный обменный курс 6,3 руб. за 1 долл. уменьшился к концу 1999 г. до 27 руб. за 1 долл. Менее чем за полтора года рубль обесценился в 4,3 раза.

Валютный курс российского рубля, регулярно объявляемый Центральным банком РФ, приобрел значение солидной экономической категории. Официальный валютный курс Центрального банка РФ стал применяться для всех расчетов государства с предприятиями, ассоциациями и гражданами, а также для налогообложения и бухгалтерского учета. На базе официального валютного курса заключались многочисленные сделки купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке, а с лета 2006 г. российский рубль стал в наличной форме доступным и частично конвертируемым за границей, тем самым превратившись в значимый международный денежный инструмент.

Уже в августе 1998 г. Правительство РФ обнародовало план преодоления кризиса, включавший: